《工商時報》報導,隨著科技股波段行情即將進入尾聲,金融股乘勢接棒的味道濃厚,美商高盛證券看好「手續費收入增加」與「信貸成本下降」雙題材,建議旗下客戶將金融股資金部位由壽險股轉向銀行股。。
國際資金昨天雖然仍賣超台股20億元,但由科技股轉進金融股跡象非常明顯,買超前十名中金融股就強佔7檔,分別為兆豐金控、永豐金(2890)、台新金(2887)、中信金、國泰金(2882)、開發金(2883)、元大金(2885),其中兆豐金、永豐金、台新金的買超均逾萬張。
張進森指出,富邦金與國泰金2月淨利年成長率分別達48%與47%後,帶動以壽險為主體的金控股價大漲一波,目前投資價值已不具吸引力,因為這樣的獲利成長是來自於債券/股票處分收益,很難持續全年,因此態度需轉趨保守些。
張進森對銀行業基本面看法則是轉趨正面,因為前幾大財富管理銀行在強化品牌優勢、增加產品深度、擴大客戶基礎的表現都非常不錯,去年光是銀行業的財富管理手續費收入年成長率就達22%,預期這樣的結構性成長力道仍能持續下去。
此外,張進森基於下列幾項原因,看好低信貸成本優勢仍會持續一段蠻長的時間:一、資金環境依舊寬鬆;二、銀行業的高風險產業(如原物料與中國房地產業)投資需求不高;三、絕大多數銀行已針對房地產曝險部位先行提列壞帳準備。