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美股表現差 台股Q2面臨風險

中央商情網/ 2015.03.29 00:00
(中央社記者田裕斌台北2015年3月29日電)美股上周創下元月以來最長一波跌勢,加上台股權值股領跌,指數跌破月線,投信表示,第2季台股面臨兩大關鍵風險,包括中國大陸智慧型手機需求及美股首季財報表現。

德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示,美國最新公布的經濟數據優於預期,上周首次申領失業救濟人數降至5周低點,天氣好轉也帶動勞動力市場趨穩;不過因時間逼近美國財報周,市場預期,美國企業受到強勢美元和氣候因素影響,財報表現恐不佳,加上葉門局勢動盪引發油價急彈,種種利空因素掩蓋基本面利好消息。

至於原本市場擔憂的升息議題,蕭惠中指出,從美國聯邦準備理事會(FED)的意向來看,雖然今年仍有升息的可能,但是升息幅度將十分緩慢,因此對於市場風險情緒的影響幅度有下降趨勢。

日盛上選基金經理人施生元表示,觀察上市櫃公司首季財報表現,PC族群比預期弱,中國大陸手機銷量在低檔,iPhone表現略優於預期,預估第2季PC族群續弱,因下半年WINDOWS 10推出,所以買氣會遞延,中國大陸手機微幅成長,估成長率在0%%10%間,不如市場期待,iPhone相關族群上半年可持續留意。

蕭惠中指出,台股第1季走高後,第2季預期將面臨漲多後震盪整理,不過第3季仍有機會回攻高點。主要是因為除美國外,全球央行普遍降息或寬鬆,美元走強仍是既定趨勢,仍有利於出口類股;全球游資依舊氾濫,外資仍會伺機回補台股。

展望第3季通常是電子產業的拉貨季節,且下半年有蘋果新品發表,相關供應鏈往往第3季出現拉貨潮,整體來說,台股可望在第2季震盪整理之後,第3季回歸中長線多頭走勢。

不過,蕭惠中表示,需要留意全球游資氾濫下,市場資金動向將是決定價值面的關鍵。從當前全球資金偏好來看,由於第2季不確定性因素多,相對抗震的三好族群:獲利好、展望好、股利率好的現金殖利率股成為主流之一。

當前這類三好族群,普遍見於各產業中,儘管有些股票已漲多,但在獲利能見度以及仍能提供3%到4%股利率的優勢下,仍會是動盪市場情境中相對受到歡迎的標的。

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