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【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.03.18 00:00
宏觀縱覽

再看FOMC會議如我們之前所述,我仍然認為聯邦公開市場委員會(FOMC)將在聲明中移除"耐心"字眼,但這並不一定意味著他們希望立刻加息,而是擁有加息的選擇權。若移除此措辭,且資料得到保證,那?FOMC將可以加息。到目前?止,資料還不足以保證加息。雖然就業狀況大幅改善,但工資增長仍然溫和。最近油價大跌預示通脹可能再次下跌,而通脹預期已經開始下滑。亞特蘭大聯儲對1季度GDP的預測目前是環比增長0.3%(經季度調整),但有多少是因?壞天氣和美國港口罷工,有多少是因?經濟疲弱造成,還未?可知。聯邦基金利率預期自上次美國就業資料公佈後下跌達17基點。所以加息並不緊迫。然而,耶倫主席及其同僚似乎希望由資料來主導,而不是成員的觀點,所以可能希望擺脫他們自己所設定的"前瞻性指引",讓市場相信他們確希望維持低息環境。這一觀點目前可能達成共識,所以如果沒有移除,則美元可能大跌。

聲明是否會提及美元?1月份召開的會議中沒有過多討論美元。在會後發表的聲明中也沒有提及美元;只是模糊使用了"國際進展"來指代希臘大選或美元。縱觀會議紀要,儘管"美元的淨出口依然存在一貫以來的限制,部分與會者指出美元進一步升值的風險。"然而,美國出口總額只占其GDP的13%,淨出口額只占GDP的2.8%,儘管其不足以成?制定貨幣政策的決定性因素,但足以成?討論的論據。即使標普500指數中大量公司紛紛抱怨美元,但對於普通店鋪而言並不十分關注。部分與會者也提到,強美元可能會在某種程度上抵消實際利率低企帶來的影響。這種現象可能減緩加息的步伐,但不足以否決加息。

耶倫可能不會談論有關美元價值或"貨幣戰"的問題美元是美國財政部的關注點,而非美聯儲關注的問題。美聯儲官員幾乎從不就美元發表相關言論。當被問及對"貨幣戰"的看法時,耶倫很有可能給予否定的答復,並指出外國貨幣疲弱只是其他國家?了促進內需而實施有效貨幣政策所導致的結果。只要這些貨幣政策能夠幫助全球經濟增長復蘇,也會有益於每股。鑒於美聯儲此前曾在很長的一段時間內推行大量的量化寬鬆計劃,因此耶倫幾乎不會對此提出質疑。

預期出現更多波動在FOMC召開會議期間,市場比平時更?波動,而在會後召開新聞發佈會的,比沒有計劃召開新聞發佈會的期間,市場呈現更多波動。準備迎接大起大落吧!

金價波動大歐洲下午時段,儘管美元疲弱(利空貴重金屬),金價大幅下跌。隨後黃金現巨量買盤,並大幅上漲。這可能與歐洲集團主席傑洛-戴松布倫(Jeroen Dijsselbloem)發表的言論有關,他認?"資本管制可以防止希臘脫離歐元區。"這番言論提及塞浦路斯銀行假期以及資本管制的範例,以將希臘留在歐元區。但希臘政府並不輕鬆;一位發言人將此番言論視?"異想天開的方案",並譴責其越俎代庖的行?。但值得注意的是,黃金迅速回吐多數漲幅,意味著黃金作?安全避風港的作用減弱。

牛奶價格下跌,紐元成大輸家由於在昨天的拍賣會上,牛奶均價從3374.00美元跌至3136.10美元,令紐元兌美元在過去24小時領跌G10貨幣。儘管如此,牛奶價格表現仍然好于鐵礦石,今年目前?止牛奶價格上漲了20%,而澳大利亞的鐵礦石出口至國內的價格下降了9.1%。由於國內需求量的減弱與澳大利亞供應量的不斷增加,澳大利亞政府連夜在其12月預測中下調其鐵礦石價格展望。這迫使他們削減其預算,這意味著輕微收緊的財政政策。比起澳元我更看好紐元。這將是一個做空澳元/紐元的機會。

今日焦點:歐洲盤口,歐元區發布1月份貿易收支平衡。

周三對英國來說十分重要。1月份失業率及英國央行3月份會議紀要均將發佈。失業率預期下跌,而周薪有所增加,這從理論上說將對英鎊造成上行壓力,但是英鎊似乎更多地受到政治因素以及官方評論的影響。從這方面來說,會議紀要可能更?關鍵。我們並不指望能從英國央行行長卡尼最近的發言中獲得更多資訊,卡尼在最近的發言中提及有關通縮如何在接下來的兩年內重回其2%的目標,且英鎊走強對於經濟存在風險。這同時意味著英國央行貨幣政策的下一步舉動將會是加息,但是如果非常低的通脹開始自我增強,那?他們也可能將利率降至歷史最低值以下。除此之外,政府將在5月份大選之前宣佈其最終預算。鑒於投票數勢均力敵,財政大臣奧斯本可能會在競選中引進新的財政及支出措施,以使投票人相信,隨著經濟前景的改善,5年的緊縮正在?生效果。

周四早上新西蘭時間,第4季度的GDP預期從第3季度的增速有所放緩。這將利空紐元。

發言人方面,除了美聯儲主席耶倫在FOMC之後的新聞發佈會以外,歐洲央行行長德拉吉、歐洲央行執行委員會委員Benoit Coeure ,英國央行金融穩定性副行長喬恩·坎利夫也將發表講話。

歐元/美元在FOMC決定前輕微上升

歐元/美元週二繼續走高,但在1.0650 (R1)受阻。價格目前落在此關口和2月26日的高點以來繪製的短期下降趨勢線交叉口下方。熊市繼續在此掌控,帶動價格重新試探1.0460 (S1),即3月13日的低點。今天美聯儲將結束?期兩天的政策會議。市場的焦點是美聯儲是否從聲明中刪除"耐心"措辭,這將可能?其提供足夠的靈活性,最早在6月即開始加息。之後可能引發前述下跌,試探甚至跌破1.0460 ( S1 )的關口,如果跌破,可能進一步看住1.0360 (S2),即2003年1月8日的低點。整體而言,我認?走勢仍然向下。歐元/美元在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點。

支援位:1.0460 (S1)、 1.0360 (S2)、 1.0185 (S3)

阻力位:1.0650 (R1)、 1.0800 (R2)、 1.0900 (R3)

紐元/美元跌破0.7320

紐元/美元週二大跌,破支援位(現變成阻力位)的0.7320 ( R1 ) 。這證實4小時圖的低點下移,我認為可能再次試探0.7215 (S1)的關口。短期動力指標出現利空勢頭,預示更大的跌幅。RSI跌破50後下跌,而MACD已經在零線上方見頂,並轉?負值,下穿虛線。整體而言,從0.7625附近大跌證實我認為從0.7175 ( S2 )的復甦只是一波盤整。然而,需要等待價格跌破0.7000 (S3),則可確定跌勢。因?2月3日和3月11日的低點相同,可能形成雙底形態。此外,日圖動力指標和價格走勢出現正背離。

支援位:0.7215 (S1)、 0.7175 (S2)、 0.7000 (S3)

阻力位:0.7320 (R1)、 0.7405 (R2)、 0.7450 (R3)

英鎊/日元落在短期下降通道內

英鎊/日元昨天在180.25 ( R1 )的阻力關口受阻後大幅下滑,隨後在178.50 (S1)獲得支撐。價格落在50和200天移動均線下方,依然位於黑色下降通道內,導致短期前景利空。如果跌破178.50 ( S1)中,可證實低點下移並挑戰177.70 (S2)的支援線。儘管如此,英國方面今天公佈的幾組資料,可能對英鎊/日元的技術前景造成影響。英國就業資料預期呈現上漲趨勢,利好英鎊,但是英國央行最近發佈的會議紀要可能進一步強化行長卡尼最近發表的有關英鎊強勢將令英國經濟遭遇風險的言論,利空英鎊。加之,英國預算令人無法預料。日圖顯示,英鎊/日元遠低於50天移動均線,但進一步靠近200天移動均線,該水平自1月以來?價格走勢提供了可靠的支撐。因此,我今天將維持觀望態度,等待更清晰的方向信號。

支援位:178.50 (S1)、 177.70 (S2)、 176.00 (S3)

阻力位:180.25 (R1)、 181.60 (R2)、 183.15 (R3)

黃金在1140上方獲得部分支援

金價週二下跌,但在1140 ( S2 )上方兩美元處獲得支撐,隨後反彈並重新站上1150( S1) .FOMC今天的聲明將推動價格再一次觸及1140 ( S2 )附近,且如果空頭足以克服,預期將挑戰下一道支援位1130 (S3)。鑒於金價仍然處在50和200周期移動均線下方,也低於1月22日的高點以來形成的下行趨勢線,我仍然認?前景負面。震蕩指標也證實價格將進一步下滑。RSI在50受阻後下滑,目前似乎將突破上升支援線,而MACD已經?負,並下穿虛線。

支援位:1150 (S1)、 1140 (S2)、 1130 (S3)

阻力位:1165 (R1)、 1175 (R2)、 1190 (R3)

WTI繼續下跌

WTI在44.00 ( R2 )附近受阻,此後下跌並落在43.00 ( R1 )下方。價格在42.40 ( S1 )獲得支撐,但預計會試探42.00 ( S2 ) ,即2009年3月11日的低點。短期前景依然負面,我預計價格將跌至42.00 ( S2 )以下,並繼續下降,突破40.00 (S3)的心理關口。然而,目前留意在空方再次控盤之前出現一波向上的修正。原因是RSI與價格區間之間出現正背離。此外,MACD似乎準備上穿信號線。日圖顯示,WTI仍處在50天和200天移動均線下方。同時,14天RSI剛剛下穿30,而MACD進一步跌至負值。我認?,這使得長期趨勢保持向下。

支援位:42.40 (S1)、 42.00 (S2)、 40.00 (S3)

阻力位:43.00 (R1)、44.00 (R2)、 45.00 (R3)

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