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永豐期貨台指選擇權盤後-現貨殺尾盤指數回測月線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.03.16 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一下跌52點收在9546點。價差方面,台指期正價差擴至33.09點,電子期正價差擴至1.49點,金融期正價差擴至4.49點,摩台期正價差擴至1.83點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超89.05億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼4639口,淨多單降至4940口,其中外資多單減碼1898口,淨多單降至7400口,自營則是多單減碼2614口,轉為淨空單至921口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼272口,淨多單降至3857口,整體來看,法人與大額交易人對台股後市持續呈中性預期心態。

行情走勢方面,亞股不畏前日美股下跌影響全面紅盤開出,但台股週一平高盤開出後買盤縮手,台積電聯發科領跌,鴻海大立光等權值指標盤中也翻黑,金融表現亦平平,終場大盤震盪殺尾月線失守,9500岌岌可危。由技術面來觀察,指數連兩日出現黑K,現貨賣超近百億,符合上週看法拉期貨出現貨,拉權值出中小的狀況。因此短線指數上漲無力看法不變,操作上建議台指期逢高減碼,作多櫃買指數價差策略因應。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,3月份買權集中在9600點,賣權集中在9600點。未平倉量部份,買權大量區下移集中在9700點,而賣權大量區集中在9500點。全月份未平倉量put/call ratio由1.14降至1.08,顯示選擇權籌碼面再度轉朝中性偏多結構發展。3月買權平均隱含波動率由8.86%升至12.9%,賣權平均隱含波動率由6.83%升至7.28%,買賣權同步升,在指數重回月線支撐多方掌控盤面優勢下,操作上建議短線以買權多頭價差策略操作因應。

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