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台股週報》量能未放大翻黑 成長股能見度高

卡優新聞網/陳鑫 2015.03.16 00:00

台股上週收在9579.35點,週線收黑結束連四紅。德盛科技大壩基金經理人廖哲宏表示,台股量能未放大,使得週線翻黑,在資金風格轉化的趨勢下,台股高檔震盪,選股成致勝關鍵,建議擇優具成長能見度的中小型股。

美國公布2月零售銷售數字衰退0.6%,是自2012年以來首次連續3個月下滑。不過,銷售動能放緩主要是受到暴風雪的影響,隨著季節性因素影響淡化後,美國經濟可望持續成長。

中國雖然近期經濟數據未見好轉跡象,但地方政府債確定一萬億置換額度,將有利緩解銀行對地方債的壞帳壓力,並可促進實體經濟發展。因此在美國經濟展望正向、中國改革政策逐漸發酵,加上歐洲與日本經濟緩步復甦,整體國際情勢,仍有利台股未來走勢。

從資金面來看,廖哲宏分析,台股自2月以來,受國際資金動能推升,上週外資轉買為賣,僅是漲多稍作調節。綜觀當前環境下,除了美國今(2015)年可能升息之外,全球主要央行的貨幣政策仍維持寬鬆,因此資金仍然充沛。台股具備產業成長性與能見度,未來有機會在國際資金動能推升上漲。

廖哲宏進一步指出,由於地緣政治風險、美國升息預期與希臘議題等因素,存在不確定性,增加市場風險意識,資金因此偏好高品質、穩定成長、低波動與高現金殖利率族群,外資大幅買超權殖股,導致部分權值股價量齊揚,但也在資金大力追捧下,已有部分的評價超越過去的歷史平均水準。

現金殖利率介於3.5~5%且具有穩定獲利成長的族群,仍將有機會受到資金青睞,但隨著評價走高,資金可望外溢到評價相對低、具成長能見度的中小型股。在資金風格轉化的趨勢下,台股高檔震盪,選股將是致勝關鍵。

在電子股的部分,廖哲宏認為,可聚焦新產品推出、市占率提高的產業。隨著Apple Watch即將上市,穿戴裝置、物聯網與雲端、被動元件等族群,都是關注重點;中國智慧型手機概念股,隨著庫存調整達半年以上,拉貨需求已逐漸顯現,可伺機分批布局;網通族群在4G積極布建下,今年滲透率可望提高;半導體、面板、自動化概念等族群,則持續受惠強勢美元,無論是匯兌收益與獲利成長皆可期待。

傳產則以油價下跌受惠族群為首選,包括用油需求較大的航運,以及同時具備奧運題材的紡織類股,隨著一線廠商漲多,二、三線的廠商將有機會表現,值得多加留意。金融類股今年延續去(2014)年獲利成長動能,未來盈餘有上修的機會,加上主管機關的政策支撐下,有利未來走勢轉強。

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