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蕃新聞

【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.03.06 00:00
宏觀縱覽

貨幣政策分歧而非經濟因素支援美元走高儘管數據令人失望,美元仍兌多數G10貨幣整體走高。關鍵原因或許是因為美國和(首先是)歐洲(以及多數其他國家)之間的貨幣政策分歧,昨天歐洲央行行長德拉吉解釋歐洲量寬計劃計劃時也予以了強調。

德拉吉上修歐洲央行的增長預測,並樂觀預期2017年的通脹升至1.8%,"接近但低於2%"的目標, 因此2016年9月截止日期後不會進一步擴大量寬,消息帶動歐元走高。但隨後他表示,歐洲央行不會以低於-0.20%的存款利率買入債券,帶動匯價迅速回落。由於德國兩年期債券收益率在公佈之前低於此水平,這意味著需要進一步購買長期債券,也即是說收益率曲線更加平坦,長期歐元資產的風險溢價將進一步減少。這將使得德國債券的競爭力較美國國庫債券和金邊債券減少,從而拖累歐元表現。德拉吉還表示,央行能夠買到足夠多的債券,及指出半數歐元區債券在歐元區以外持有。這意味著大量拋售者來自外國投資者,他們可能對歐元債券拋售獲利,將資金重新投入收益率更高的美國國債或金邊債券。

首次失業救濟申請指數進一步走高,而美國工廠訂單連續6個月下跌(市場預期出現上漲),在這樣的情況下,美元走勢依然強勁。美國經濟消息持續令市場失望--也許因為受暴風雪或口岸罷工的影響--而歐洲方面發布的消息持續呈現利好。儘管這樣,這些消息都無足輕重。最重要的是貨幣政策分歧,美國似乎趨向於收緊,而歐洲則一心一意推行量寬。舊金山聯儲主席John Williams是聯邦公開市場委員會(FOMC)中的有表決權的成員。他昨天指出,由於勞動力市場就業充分以及通脹出現反彈,美聯儲可能在年中"嚴肅討論"加息。然而外匯市場與股票市場情況截然相反;標普500指數顯示美元本年迄今只上漲了2.1%,Eurostoxx 50指數漲幅達15%。

美元/日元今天歐盤開盤重回120上方,實現本年內第3次突破。鑑於日本方面最近發表了有關弱日元帶來消極影響的評論,本次上漲意義重大。例如,日本央行董事會成員木內登英(Takahide Kiuchi)昨天指出,他所接觸的小公司曾表示弱日元正推高公司成本。前兩次美元/日元突破120的走勢不能長時間維持。如果美元/日元能在今天維持在120.00上方,可能意味著美元/日元開啟新的交易行情。

今日焦點:今天是非農業就業數據公佈日!市場一致認為,2月份非農就業人口將達23.5萬以上(標準差範圍為21萬--26萬)。雖然低於1月份公佈的25.7萬,但只是在近來幾個月驚人上漲後恢復正常。週三公佈的ADP報告顯示,私營部門上月新增職位超過20萬個,預示非農業就業人口在經歷連續12個月20萬的增長後,可能再次出現20萬以上的增幅,與堅挺的勞動力市場遙相呼應(儘管ADP和非農業就業數據報告中存在較大差別)。與此同時,失業率預期從5.7%降至5.6%。

目前,大量美國經濟數據令人失望,正如之前所述,就業數據收集的周內失業救濟金人數大幅下跌,意味著今天發布的數據可能避免了受天氣影響導致的最壞情況。 (新英格蘭經歷了數場暴風雨襲擊,而芝加哥錄得的氣溫為1875年以來最低的2月份氣溫。)稅收收入穩步上漲,暗示勞動力市場仍然穩定。

不那麼樂觀分析,平均時薪月同比增長預期有所放緩,但年同比增長穩定,維持在2.2%,仍遠低於之前恢復時期的3%或更多。然而上周公佈的整體消費者價格指數(CPI)呈現輕微的通縮,並推動實際時薪的增長,證實美聯儲對於勞動力市場持續改善的預測。即使市場由於擔心工資增長停滯而選擇拋售美元,這種不利局面也是有限的,原因是美元也仍然可能由於國際上其他央行實行的寬鬆政策而獲得支撐。

和往常一樣,美元的趨勢跟隨就業報告比報告本身更加重要。鑑於市場對美元強勁的潛在需求,週報告上任何令人失望的情緒都不會持續太久,因為在我看來,買家很可能會趁低吸納

本週指標,歐元區第4季度GDP終值料將與之前的預測一致,呈現季同比0.3%的增長。

挪威發布1月份工業生產指數,但是沒有任何預測資訊。

加拿大1月份建築許可也即將公佈。

今天,瑞典央行行長英韋斯和達拉斯聯儲行長Richard Fisher將發表演講。他們週四也發表過講話。

歐元/美元在德拉吉發表評論之後跌至

歐元/美元在德拉吉發表評論之後持續下跌,德拉吉表示,歐洲央行願意購買存款利率以上的負收益債券。歐元/美元曾短暫擺脫1.1000 (S1)的心理位。持續突破該位置可能預示著更長時間的下跌,首先鎖定1.0915 (S2),即2003年9月5日的低點。今天美國強勁的就業報告將推動這一趨勢。日圖動力指標證實跌勢加劇,歐元/美元可能進一步下滑。 14天RSI進入超賣區間並下跌,而日圖MACD已經為負,下穿虛線且繼續走低。整體而言,我仍然認為走勢向下。歐元/美元在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點。

支援位:1.1000 (S1)、 1.0915 (S2)、 1.0800 (S3)

阻力位:1.1100 (R1)、 1.1150 (R2)、 1.1260 (R3)

美元/加元從三角形下限反彈

美元/加元從2月初以來價格波動的三角形下限反彈,但在1.2535 (R1)的關鍵阻力位下方受阻。今天非農就業數據強勁,將刺激漲勢攻克此關口,並可能上觸三角形上限。日線圖顯示,價格仍然在50天和200天移動均線上方,整體的趨勢向上。如果攻克三角形上限,可能進一步升至1.2800 (R3)區間,並預示趨勢延續。

支援位:1.2370 (S1)、 1.2275 (S2)、 1.2115 (S3)

阻力位:1.2535 (R1)、 1.2665 (R2)、 1.2800 (R3)

WTI 回撤,在50.60覓得支撐

WTI 週四下跌,但在200小時移動均線、50.60 (S1)覓得支撐,稍有反彈。鑑於WTI仍然在短期上行通道內創出更高的高點和更高的低點,我對前景樂觀,預計會向阻力關口51.75 (R1)靠近,位於2月17日-23日下跌趨勢50%的回撤線。若堅定向上突破此防線,則可能挑戰下一阻力位52.50 (R2),前述下跌趨勢61.8%的回撤線。日圖顯示,WTI仍處在50和200天移動均線下方。然而,2月26日低點上移。若能向上突破55.00的心理區域,則意味著未來高點上移,也許會帶來趨勢反轉。目前,我對總體前景維持觀望

支援位:50.60 (S1)、 49.50 (S2)、 48.65 (S3)

阻力位:51.75 (R1)、 52.50 (R2)、 53.40 (R3)

歐元/日元仍在132.30區間獲得支撐

歐元/日元在133.80 (R1) 下方受阻,並跌至支撐位132.30 (S1) 和黑色下行通道下限附近。只要價格保持在此通道內,我將看空短期前景。若價格堅定向下突破132.30 (S1)區域,則可能向心理位置130.00 (S2)靠近。然而,考慮到RSI試圖突破30,而MACD顯示見底跡象,留意在賣方再次控盤前可能會有一次小幅的反彈。日圖顯示,價格從130.00開始的強勁反彈仍然局限於12月29日-1月26日下跌趨勢38.2%的回撤線。近期的下跌支援了我認為前述價格修復是整體下跌過程中一次反彈的看法。

支援位:132.30 (S1)、 130.00 (S2)、 129.25 (S3)

阻力位:133.80 (R1)、 135.30 (R2)、 136.20 (R3)

金價繼續在1200附近徘徊

黃金價格繼續在心理關口1200附近徘徊。金價落在三角形下限之下,也低於1月22日以來形成的黑色下行趨勢線,我認為短期前景負面。短期指標證實如此。 RSI低於50,而MACD低於零線和信號線。總體而言,若向下跌破1190 (S2)區間,則證實日圖低點下移,並預示自1307以來的下跌延續。

支援位:1197 (S1)、 1190 (S2)、 1185 (S3)

阻力位:1205 (R1)、 1215 (R2)、 1222 (R3)

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