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永豐期貨台指選擇權盤前-大盤失守5日線 短線整理幅度恐加劇

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.03.03 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一下跌17點收在9631點。價差方面,台指期正價差擴至29.64點,電子期正價差擴至1.45點,金融期正價差擴至3.75點,摩台期正價差擴至1.21點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場小幅買超4.04億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼4193口,淨多單降至11748口,其中外資多單減碼5251口,淨多單降至11612口,自營則是多單加碼1085口,淨多單升至1177口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼3507口,淨多單降至3393口,顯示目前法人與大額交易人對台股後市偏多預期降溫。

行情走勢方面,週一台指期以平高盤開出,早盤多頭無力突破前日高點後,盤勢在空方賣壓逐漸增強下反轉走跌,指數滑落至5日線附近才在多方抵抗下止跌回穩,之後盤勢轉呈橫向整理直至收盤,終場台指期就以小跌黑K作收。由技術面來觀察,週一台股開高走低,收盤失守5日線,短多攻勢暫時停歇,在獲利調節賣壓減輕前,指數不排除仍有回測下方10日線甚至月線支撐的可能性,短線未見多頭奪回盤勢掌控權之前不追高,不過在月線與季線持續走多格局下,因此操作上建議拉回至月線附近仍可逢低佈局短多單因應,惟需嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,3月份買權集中在9800點,賣權集中在9600點。未平倉量部份,買權大量區集中在9900點,而賣權大量區集中在9200點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.19降至1.15,仍持續呈現下滑,顯示選擇權籌碼面轉朝中性結構調整收斂。3月買權平均隱含波動率由9.77%升至10.24%,賣權平均隱含波動率由10.81%降至10.22%,日線雖連兩日收黑但仍未扭轉原先日線走多趨勢,因此操作上仍建議逢拉回可於9600-9800點以買權多頭價差策略因應。

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