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台股週報》外資掃貨衝新高 半導體淡季不淡

卡優新聞網/陳鑫 2015.03.02 00:00

新春開紅盤後,配合台指期及摩台指結算,外資大買259億元新台幣,台股由封關日9529點直衝到最高9699點的高點,週四(2/26)些微拉回盤整,收盤指數9622.1點,創下7年多來新高。

週線連三紅、月線連五紅,外資連13買、買超84億元。法人認為3月國際情勢偏多,加上財報與法說展望佳,台股仍樂觀以對,3月有機會挑戰2007年政黨輪替前的高點9859點。

隨著歐元區財長與希臘達成協議,延長希臘債務紓困計畫4個月,希臘問題已暫時獲得緩解。加上美國升息時程可能延後,台股在國際利多消息激勵的推升下,羊年開盤首日即上漲百點。從籌碼面來看,外資2月以來連續買超,期貨多單維持在2萬口水準,顯示台股目前還屬偏多格局。

德盛科技大壩基金經理人廖哲宏表示,從基本面來看,今(2015)年台股總盈餘成長約為4~6%,相較前2年的成長性較為不足,因此具備相對高現金殖利率題材,且有穩定獲利成長能力的個股,會是今年投資的重點。

廖哲宏進一步指出,就技術面而言,指數已突破前波高點,漲多回檔休息皆為正常現象,只要沒有爆量下跌,破壞短多行情,即不須過度擔心下跌風險。要注意的是,加權指數雖然已過新高,但代表內資人氣的上櫃指數仍未過前波高點,若上櫃指數資金提前退卻,則必須留意,中小型股將有提前修正的風險。

由於匯率與油價是左右今年獲利的重要關鍵因素,選股時不可忽視。廖哲宏認為,電子股因強勢美元有利台灣電子出口產業,對毛利率與匯兌收益皆有正面助益,預計匯兌收益將會反映在2014年第四季與2015第一季財報上。

在財報與法說展望正面的效應下,半導體第一季可望出現淡季不淡,且未來四季有機會隨產能逐季走揚。光學鏡片的財報也優於預期,未來在手機相機畫素提升的趨勢下,有利持續挹注獲利成長。此外,面板、LED、記憶體、工業電腦、物聯網、消費性電聲元件等類股持續看好;電信類股隨著4G競爭下降,平均每位用戶的貢獻收入將增加,加上具備高股息概念,可伺機分批布局。

傳產的部分,廖哲宏表示,油價仍是觀察的重點。由於市場預估2015年油價均價可能落在60美元左右,與過去原油價格相比,對於航空與航運等耗油產業,具有降低營運成本的效果,其他像紡織與運輸等族群,也可望持續受惠。

至於塑化產業雖然在2014年第4季受到油價大跌衝擊,導致庫存跌價損失,但最大損失已在去(2014)年認列,今年第一季的影響相對較低,而且因原油成本下滑,反而使進料成本下降,利差可望擴大,可適時布局塑化類股。

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