1.封關日政策釋出房地合一新制，敲定輕稅打炒房、不打房市。同時杜絕假外資來炒房，財政部針對外資法人課17％稅負，對外資個人課30％重稅。房市新政策市場看法兩極。我的看法至少不是房市證所稅的翻版再現，但是房市要大好也不容易。僅暫時拋開政策直接打壓房價，回歸市場供需價格反應。房地產市場只能當短多，中長空無法改變的最大主因，還是房地產走11年大多頭後，103年房價才剛自102年高點小跌一些，修正才開始。反而新制從明年開始，鼓勵今年底前趕快買房，要小心房價買在最高檔起跌位置。對股市而言則不會是利多，因為這表示政策不打房入市，對台股欠缺房市大資金轉入，增量誘因不足又會拖累股市整體本益比。即使營建股，還原這12年來的權息，有的還是在還權息的歷史高點位置，追高此位階營建股風險是非常大的!
2.春節十天長假的最大變數，市場一般都認為會是希臘退歐風險最大!我認為大家是在看最後一根壓倒駱駝的稻草，還忽略了股價最大的利空就大漲六年後的高檔!不只希臘，任何一個變數都會大衝擊股市高檔的反轉。今年元月歐洲央行QE開始，至二月已有14個國家降息降存準率展開全球的貨幣大戰。貨幣戰爭無聲無息，卻是一場全球性的財富大掠奪戰爭。我的規劃2015羊年股市不是如綿羊般溫順，會是山羊在崎嶇山路上急速跳下跳上。新春開紅盤後會是新的格局，祝福大家羊年好運連年，萬事如意恭喜發大財!
馬明河 分析師