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永豐期貨台指選擇權盤後-政策利多穩盤 台股彈升但無量

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.02.02 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲21點收在9419點。價差方面,台指期正價差縮至32.01點,電子期正價差縮至1.65點,金融期正價差擴至4.98點,摩台期正價差縮至1.10點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉為買超36.06億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼2375口,淨多單升至10355口,其中外資多單加碼2913口,淨多單升至17002口,自營則是空單加碼484口,淨空單升至5938口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼1901口,淨多單升至7888口,整體來看,法人與大額交易人對台股後市看法有轉趨樂觀之跡象。

行情走勢方面,上週五美股大幅回檔,但在金管會政策利多消息激勵下,週一台指期表現相對抗跌,早盤以平低開出後,多空雙方交戰激烈,空方雖一度略佔上風,但盤面上以台積電為首的大型權值股皆力守在紅盤之上,支撐多頭緩步推升指數走揚,終場台指期就以上漲的小紅K作收。由技術面來觀察,週一大盤開平震盪走高,但成交量能縮至800億元之下,不僅反彈無量且未能攻上10日均線,短線指數拉回修正的壓力仍在,操作上不建議追多,盤中若見指數破低則建議進場偏空操作,惟需嚴守停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,2月份買權集中在9600點,賣權集中在9200點。未平倉量部份,買權大量區集中在9800點,而賣權大量區集中在9000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.12降至1.11,大於中性值1但持續縮小,反應選擇權籌碼面由偏多往中性結構發展。2月買權平均隱含波動率由10.69%升至11.15%,賣權平均隱含波動率由10.87%升至11.03%,在短線盤勢高檔遇壓的背景下,操作上建議仍以9400-9500點買權空頭價差策略因應。

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