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深圳房產龍頭佳兆業違約 小摩等踩地雷

自由時報/ 2015.01.20 00:00
〔編譯楊芙宜/綜合報導〕深圳房地產龍頭企業佳兆業集團爆發美元債務違約,引發全球基金業緊張。彭博報導,貝萊德旗下基金目前仍持有佳兆業的高收益債券,其他如摩根大通、富達、ING旗下基金迄去年10月底,也持有佳兆業債券。野村證券警告,中國開發商債券恐面臨投資人拋售賣壓。

在香港上市、市值不到30億美元的佳兆業集團上週公告,無力支付海外債券於本月8日到期的利息2300萬美元,成為中國首家出現美元公司債違約的開發商。這凸顯中國相當脆弱的房市風險升高,恐進一步衝擊到經濟成長。

彭博數據顯示,中國企業去年發行2444億美元債券,占日本除外的亞太地區總額3925億美元的62%。根據最新申報文件,全球最大資產管理公司貝萊德持有佳兆業2018年到期、票面利息8.875%的美元債券,以及2020年到期、票息10.25%債券。

施羅德投資管理公司亞洲信貸研究主管Raymond Chia表示,從現在起,投資人思考中國企業債務問題,會採取謹慎態度;經過佳兆業後,若還繼續認為不會有中企發生類似違約問題,是「不理性」的。

佳兆業經營陷入困境後,美銀美林指數顯示,中國企業發行的投機級美元債券殖利率16日攀高至12.38%,為兩年半來最高水準。今年以來,中國企業垃圾債券價值已損失5.7%,創紀錄以來最差的開年表現。

市場分析,在中國擴大反腐調查之際,更多開發商可能面臨佳兆業般遭到調查的處境,債券投資人正避開中國房地產商。

野村證券分析師Andrew Tan指出,「我已一段時間不曾見到這樣大幅拋售中國房地產貸款的情況」。

中國國家統計局新數據指出,12月份中國70個大城市新住宅均價,較一年前共有68個城市下跌。華爾街日報推算,中國12月份新住宅均價月跌0.4%,年跌幅則達4.3%,較10、11月的2.5%、3.6%更大。

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