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經濟不明朗 REITs仍逆勢漲

中央社/ 2015.01.16 00:00
(中央社記者田裕斌台北16日電)世界銀行調降今、明兩年全球經濟成長預測,為全球金融市場投下震撼彈,但據彭博資訊統計,全球不動產投資信託基金(REITs)指數今年來逆勢上漲4.72%,報酬率亮眼。

復華投信認為,目前全球不動產復甦位階仍處初中段,鑑於近期市場波動性增加,以及不動產市場區域特性強烈,且所處景氣循環位置不同,建議以美國、日本為配置核心,布局全球型REITs基金參與區域輪動投資機會。

近兩年隨景氣復甦,REITs市場同步受惠,且呈現區域輪漲態勢;根據彭博資訊統計富時各區域REITs指數近兩年各季累積報酬率顯示,日本、美國、歐洲及亞洲各有表現機會,但整體來看,日本以平均8%表現最佳,其次是美國的近4%。

復華全球資產證券化基金經理人詹硯彰指出,由於日本10年期公債殖利率直直落,目前僅約0.2%,相較日本REITs仍有逾2%,相對具投資吸引力,促使日本央行加大購買力道,加上日本房地產市場因為弱勢日圓等政策加持,將吸引資金持續流入,使日本REITs市場持續看多。

詹硯彰表示,美國REITs市場因景氣穩健復甦,就業持續改善,失業率創近6年新低,行情仍偏多。

根據過去統計資料,美國就業人口數增加與美國REITs的淨營運收益呈現正向相關,隨就業市場改善、失業率下滑,預估2015年美國REITs淨營運收益成長幅度可達3.9%,增添投資價值。

根據彭博資訊統計,富時全球REITs指數2014年大漲近16%,優於MSCI世界指數2.1%、美股標普500指數11.4%;今年截至1月15日止表現持續領先,仍逆勢上漲4.72%,MSCI世界指數則翻黑下跌2.76%,歐洲指數下跌2.54%,僅新興亞洲指數上漲1.51%相對抗跌。

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