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投信:台股明年開高走低再上攻

中央社/ 2014.12.23 00:00
(中央社記者田裕斌台北23日電)日盛投信發表2015年投資展望報告,指出全球經濟成長仍緩,油價下跌壓低通貨膨脹,升息時點可能推遲,資金維持寬鬆,對於台股走勢,將是開高走低再上攻。

日盛投信基金管理部協理蔡昀達表示,全球製造業景氣處於50之上擴張期,美國經濟前景樂觀,中國大陸及歐洲經濟下行風險猶存,油價下跌有利於淨進口原油國的消費,台灣也將是受惠國之一,中國大陸雖面臨產業結構調整、經濟增速放緩,但由於對資本市場改革開放,仍有利於股市發展。

蔡昀達指出,儘管美國房市買氣復甦崎嶇,但購屋需求仍存在,整體經濟復甦穩健,今年10月量化寬鬆(QE)結束,2015年中升息,將帶動美股展開一波與1994與2004年大漲相同的走勢,且是以經濟成長點火的多頭行情。

蔡昀達認為,中國大陸經濟結構調整陣痛期,經濟成長放緩成為新常態,2015年經濟增長面臨保7%,預計人行將採取偏寬鬆貨幣政策,明年上半年仍有2至3次降息伴隨降準措施。

蔡昀達分析,美國升息前後半年的股市走勢波動性將會增大,尤其貨幣政策開始緊縮之際,但升息表示經濟成長態勢確立,所以只要美國經濟復甦趨勢方向不變,台股及其他股市便會是直接受惠者。

在全球股市布局上,建議加碼大中華(降息)、印度、美國(經濟佳);避開巴西、俄羅斯、澳洲(原物料相關)、南韓、歐洲(貶值),保留部分資金等待美國聯邦準備理事會(Fed)升息後加碼。

整體而言,蔡昀達說,科技與傳產股將會是布局兩大主軸,其中 5項趨勢值得關注,包括新蘋果樂園─蘋果新產品或新打入供應鏈體系者;物聯網萌芽─智慧裝置晶片、各類感測器、具跨平台整合軟體能力、光通訊、資料中心建置、工業自動化;智慧車輛發展─車用鏡頭、環景攝影系統、各波長雷達;原物料下跌受惠股─海空運輸、百貨零售、餐飲;中國大陸新常態概念股─以新中概股為主軸。

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