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【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.12.17 00:00
宏觀縱覽

恐慌籠罩市場 從昨天的波動來看,市場顯然嗅到恐慌的味道。盧布下挫近20%以及挪威克朗的動盪(歐元/挪威克朗在兩個小時內波動近7%,隨後在4個小時內完全反轉)都是不合理的。不過,市場在美國收市時段趨於平靜,多個大的波動都出現反轉情況。例如,美元/日元從低點115.57回升,在美國收市時上升到117.30附近,與其在歐洲早盤開市時候的價格幾乎沒有變化。在這種情況下,基本面分析失去作用,都被市場情緒所支配。俄羅斯央行行長已經排除實施資本管制,但這似乎是阻止該國貨幣進一步貶值的唯一方法。

美元兌新興市場貨幣繼續上升,為全球經濟造成困擾。許多新興國家的企業近年來通過美元計價債券集資,我們都耳熟能詳。每當美元上升,他們的利息成本也隨之上升。這在許多國家都可能成為日益嚴重的負擔。

油價昨天進一步下跌,因市場繼續忽略所有利好消息,只關注更大的長期供需情況。市場面臨的問題包括:美國北達科他州的產能下跌,閒置的石油鑽塔數目增加,利比亞因戰爭停止兩個港口的石油裝載,以及尼日利亞的石油工人在罷工。最終,恐慌應會平息,油價將開始穩定,並可能緩解其他市場的壓力。然而,技術面分析顯示,油價下降動力依然強勁(參考下圖),所以短期難以企穩。

美國方面,11月新屋開工和建築許可雙雙下滑,但上月數據大幅上修,總體趨勢繼續指向房屋市場改善。這表明樓市支持整體經濟逐漸走強的觀點。然而,相對於世界其他地區的重大消息,這種經濟新聞影響有限。

今日焦點:聯邦公開市場委員會(FOMC)會議 今天市場的焦點是FOMC會議。繼委員會在10月的會議上結束第三輪量化寬鬆政策後,市場現在預期他們將改變立場,放棄"相當長一段時間"的措辭,當然不是所有FOMC成員都同意。如果他們真的放棄這種,市場將討論新措辭的差別(如有)。 (補充一下,我認為FOMC將依然用暗示延遲首次加息的措辭來代替,只是時間沒那麼晚。)此外,委員會還將對經濟增長、通脹和利率作出新的預期,包括著名的聯邦基金利率預期"點圖"。

鑑於上次預期以來獲得的經濟數據,我推斷,新的增長預期將向上修正,而失業率和通脹預期將向下修正。儘管經濟增長前景改善,但因為通脹壓力下降,利率預期也可能輕微下修。這可能抵消一些上漲因素,也與現在預期的首次加息大約在明年年中一致。因此,在今天收市時,決定可能不會對市場造成太大衝擊。雖然許多投資者想知道,目前金融市場的動盪是否會促使美聯儲推遲加息,但美聯儲官員一直強調,他們已經慮及市場的波動,而近期的波動至少在美國(還)不是異常情況。美聯儲主席在利率決定後將舉行新聞發布會,屆時可獲得更多信息。

歐洲盤口,歐元區11月份的CPI終值預期將證實初值。

英國公佈最新的英國央行會議紀要。焦點再次是反對者的數量和身份。在11月份英國央行的通脹報告中,貨幣政策委員會的新成員Kristin Forbes指出,工資可能開始上調,勞動力市場的疲弱可能低於估計。這些觀點讓她歸為"鷹派"一方,如果她也和另兩位貨幣委員會成員一樣,贊成不久加息,應屬意料之中。

指標方面,英國10月份的失業率料將從6.0%跌至5.9%,表明勞動力市場好轉。平均週薪估計年同比增長1.2%,增加報告的利好氛圍。另一方面,鑑於10月份的CPI同比增長1.3%,這意味著實際工資不變或負增長。如果工資增長仍然溫和,市場可能繼續判斷首次加息將在5月份的大選之後,所以勞動力市場數據仍然十分關鍵。

此外,美國將公佈CPI和貿易數據。由於FOMC的會議召開,CPI的重要性被沖淡。

政治方面,希臘議會將投票選舉新總理。可以確定的是,政府的候選者無法獲得足夠的票數,這意味著5天內舉行新一輪投票。而第二輪投票仍可能以失敗告終,從而促使12月29日舉行終極投票。這一天對希臘和歐元區都將十分關鍵。

歐元/美元站上200週期移動均線

歐元/美元週二靠穩,突破200週期移動均線。然而,價格在1.2570 (R2)受阻後回落,歐洲早盤試探這一移動均線(這次作為支撐位)。鑑於昨天ZEW指數意外走強,歐元的情緒樂觀,我認為漲勢可能繼續,至少在FOMC決定和美聯儲主席耶倫的新聞發布會之前維持上行。整體而言,價格在50和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點,整體走勢向下.

支援位:1.2410 (S1)、 1.2360 (S2)、 1.2300 (S3)

阻力位:1.2530 (R1)、 1.2570 (R2)、 1.2620 (R3)

美元/日元試探117.35 的阻力位

美元/日元週二下跌,破支撐位變阻力位的117.35 (R1),之後在115.45 (S1) 的支持位上方幾點止跌,此位置正好處於10月15日-12月8日上漲38.2%的回撤線的位置。價格在歐洲早盤觸及117.35 (R1) 的阻力位。觀察短期動力指標,RSI在30關口下方獲得支撐並上行,同時MACD出現築底跡象,即將上穿虛線。動力指標顯示價格止跌,至少短暫止跌。整體來看,價格繼續在50天和200天移動均線上方形成更高的高點和更高的低點,整體的走勢向上。因此,我將近期的回落及其延伸視作長期升勢的一次回撤。

支援位:115.45 (S1)、 114.00 (S2)、 113.400 (S3)

阻力位:117.35 (R1)、 120.00 (R2)、 121.85 (R3)

英鎊/美元連克兩道阻力線

英鎊/美元週二急劇拉升,連克兩道阻力線。此後在200週期移動均線受阻,價格再次回到1.5740 (R1)下方。儘管英鎊/美元可能繼續在1.5700出現反复,因為該貨幣對自從11月初即進入整固,但價格更可能下跌而不是上漲。等待美聯儲主席耶倫的演講和新的經濟預測,包括聯邦基金利率"點圖"預測,才能獲得更清晰的技術圖景。日線圖顯示,總體的走勢向下,我認為在80天指數移動均線下方的修正可視作又一次的拋售機會。

支援位:1.5655 (S1)、 1.5600 (S2)、 1.5550 (S3)

阻力位:1.5740 (R1)、 1.5800 (R2)、 1.5840 (R3)

WTI落在55.00下方

WTI 一路下滑,跌破支撐位變阻力位的55.00 (R1) 關口。價格在53.80 (S1)獲得支撐,即2007年1月30日的低點。若跌破該關口,則可能進一步下滑,鎖定下一道支撐位52.60 (S2)。整體而言,價格仍然走低,日圖動力指標證實如此。 50和200天移動均線仍然高於價格曲線,並可能下滑。 14天RSI仍然落在超賣區間,而MACD已經極低,目前低於虛線並下滑。這些動力指標預示強烈的跌勢,價格短期內可能走低。

支援位:53.80 (S1)、 52.60 (S2)、 50.35 (S3)

阻力位:55.00 (R1)、 56.25 (R2)、 58.60 (R3)

黃金再次回到1190上方

黃金週二上漲,連克兩道阻力線,但隨後下跌,擊穿1190 (S1) 的支撐位,收盤回到前一天的水平。觀察短期動力趨勢指標,RSI在30附近獲得支撐並上揚,而MACD儘管為負,但即將上穿虛線。價格有望再次上試1210 (R1) 的阻力關口,因為空頭無力帶動價格下行。然而,需要等待今天稍後FOMC的決定,才能獲得更清晰的技術分析。

支援位:1190 (S1)、 1186 (S2)、 1175 (S3)

阻力位:1210 (R1)、 1215 (R2)、 1235 (R3)

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