宏利精選中華基金經理人游清翔指出,陸股大漲主要有 4大原因:景氣不佳,市場普遍預期不久後仍將有降息政策推出;與台股相比,陸股市值是台股的近 3倍,但在MSCI全球新興市場指數的占比中,卻僅有台灣的1.65倍,顯然日後上調空間可觀。
中國大陸陸續針對銀行保險業推出政策利多,包括銀行混合所有制改革與員工持股計畫,以及上海市政府提出到2020年要將上海建設成為國際保險中心並提升人均保額;中國大陸國內資金在房市報酬率不佳,債市收益不夠吸引人的狀況下,資金大幅度湧向股市。
游清翔指出,滬港通雖然不如預期,但在降息與政策題材的助燃下,陸股大舉噴出,上漲區塊主要集中在銀行、保險與證券等改革題材受惠股,融資金額近 1個月大增 1倍,內資轉向股市為此波大漲的主因,由於此波定義為資金行情,股市與經濟基本面已脫鉤,預期未來波動度將加大。