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◆外資相對保守 中小型股看好

中央商情網/ 2014.12.14 00:00
(中央社記者田裕斌台北2014年12月14日電)由於外資買超力道轉趨保守,上周台股周線在連4紅後收黑,投信表示,大型權值股上漲空間受到壓抑,反倒是內資著墨的中小型股在農曆年前有落後補漲的機會。

保德信店頭市場基金經理人賴正鴻表示,明年市場不確定因素仍多,選股困難度增加,選舉前資金均流向大型股,選後情勢底定後,部分資金從大型電子股、中概股及金融股轉移至跌深的中小型股,之前壓抑買盤使得中小型股跌深反彈。

由於今年農曆年時程較晚,目前中小型已提早開始啟動2015年作夢行情,預計到農曆年前還有一波行情。

德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽則指出,從資金面來看,由於外資是今年以來推升台股的主要動能,但12月是外資的休假高峰,台股明顯缺乏量能上攻,預計外資逐一歸隊後,可望挹注台股上漲動能。

電子股部分,雖然發光二極體(LED)族群有明顯的淡旺季周期,隨著產業供需結構改善,未來仍有表現空間。

至於今年業績表現亮眼的蘋概股族群,儘管目前價值面偏高,建議適時減碼,但長線仍看好,續抱附加價值高的族群,尤其是明年Apple Watch推出後,蘋果供應鏈可望持續受惠,手機、半導體、通訊相關類股,可望持續有所表現。

非電子的部分,隨著國際油價跌破60美元,加上沙烏地阿拉伯維持產能的態度明確,低油價的趨勢將會持續,因此相關類股也持續受惠。

油價下滑的航運族群,雖然傳統上第四季為原物料運輸旺季,以散裝航運較為受惠,不過散裝景氣與中國經濟連動性高,相較下,反而看好供需結構可望獲得改善的貨櫃,以及大幅受惠於油價下滑、挹注獲利動能的航空類股,可伺機分批布局。

至於季報的空窗期,若大戶條款鬆綁的利多消息出台,將有利具有成長性題材中小型股的族群,包括已獲大廠授權且有新藥上市的生技類股,有機會展開作夢行情。

賴正鴻也認為,包括IC設計、新趨勢電子及生技股等均是具題材面的類股,至於跌深反彈股則可考量LED,而包括7月以來跌深的生技股也是此波反彈最明顯的族群;此外,由於新台幣貶值效應,使得以美元報價的公司毛利率上揚及業外收益增加的趨勢下,也使得中小型電子股擁有利基。

但是,宏利台灣高股息基金經理人陳伯禎指出,根據過往經驗,金融保險公司會趁著年底增加提列備抵呆帳,將造成獲利縮水,因此應避開金融族群操作。

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