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台股自9593點震盪以來 國內平衡型基金攻守兼備

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2014.12.05 00:00
九合一地方選舉落幕、市場不確定性因素降低,加上近期國際股市續創新高的帶動,台股指數衝上9200點大關,成交量也連兩天破千億。中國信託精穩基金經理人呂雅菁表示,12月以來,台股量能溫和擴大、內資呈現回籠現象,且在中長期景氣、企業獲利展望均佳支撐下,後市並不看淡。惟隨著指數逐漸逼近前波套牢賣壓區,震盪機率高,若投資人欲投資台股基金,可選擇在台股震盪起伏期間,績效皆能擊敗大盤的平衡型基金。

呂雅菁指出,自去年以來,強調多元入息的全球平衡型基金大行其道,也深受國人喜好,雖然國內投信發行的25檔台股平衡型基金,是傳統第一代的股債配置型基金,但績效也不輸海外平衡基金,統計至12月3日止,績效皆為正報酬,甚至有12檔基金超越大盤表現。其中更有6檔,如野村鴻利、中國信託精穩基金等,在台股自9593點反轉震盪整理,及近一個月開始反彈以來,短中期績效都有突出表現,彰顯攻守兼備的特性。

呂雅菁表示,2015年上市櫃公司之獲利大約介於8~10%,從基本面而言,台股具有挑戰前波高點的實力,不過,隨著指數越往上,選股難度與震盪幅度將加大,若透過平衡型基金介入,確實可有效降低投資組合波動,並參與股市漲升機會。

呂雅菁強調,現階段台股的殖利率大約在3.5%,遠高於全球股市的2.5%,股息殖利率相當吸引人,因此在挑選平衡型基金時,建議側重以價值選股為主軸的平衡型基金,因價值型股票在盤勢震盪時較抗跌,上漲時的跟漲能力也不差,兼具隨漲抗跌功能。而篩選方向,包括產業趨勢向上的大型股,亦或接單能見度高、盈餘成長性強、股價已先行整理的中小型股都是目前不錯的標的。

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