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國泰投信看好新興亞洲 本益比、股價淨值比低於10年平均

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2014.12.02 00:00
東南亞各國基本面好轉,企業盈餘正向發展,新興亞洲股市目前本益比12.17倍,股價淨值比1.49倍,仍低於10年的長期平均值,加上新興亞洲資金動能相對較強,國泰投信看好此商機,將在12月8日募集國泰亞洲成長基金。

2014年年初,台灣各媒體報導LV跨足醫美,投資7.5億元入股台灣醫美保養品牌DR. Wu; 4月份,全球最大的Walmart連鎖超市,宣佈計畫未來2年將在中國再開設100個據點,4年內在印度增開40-50家賣場,深化亞洲市場;8月份,第一財經日報報導美國最大的網路書店Amazon看好印度龐大且不斷增長的中產階級,投資20億美元於印度開發網站及物流平台,此金額相當於印度電子商務市場目前的總規模。各行業龍頭品牌嗅到亞洲國家的市場潛力,紛紛搶著進軍亞洲國家,這是因為亞洲擁有強大的消費力、經濟力與投資潛力。

人口紅利創造經濟力

國泰亞洲成長基金經理人鍾達安分析,根據美國人口調查局資料統計,目前亞洲人口約43億人,佔全球人口的60.5%,GDP產值約23.5兆美元,佔全球31.3%。最重要的是,亞洲青壯年人口(20至49歲)已從1970年4.2億人大幅增加至9.6億人,生產力將大幅提升,近五年來亞洲經濟成長不俗,主力來自於強勁的內部需求,尤其來自印尼、泰國、印度和中國的年輕人口,加上中產階級比例高達60%,這群人具備生產力及消費力,是亞洲最堅強的內需大隊,帶動新興亞洲的經濟成長。

其中又以中國的消費力最強,根據統計,中國目前是全球最大農產品、銅、鐵、煤消費國,佔全球消費量的22.4%。同時,中國也是全球最大的汽車、黃金、手機、精品、紅酒、觀光客消費金額...等,是全球最大的消費族群。

投資主題造就經濟力

除了強大的消費力之外,鍾達安認為,亞洲最吸引各國投資資金的地方,在於有各有不同的投資主題,造就了亞洲的投資力。印尼擁有豐富的天然資源,是全球最大煤與鎳出口國;泰國則是天然橡膠與稻米最大出口國;而台灣的硬體與印度的軟體實力聞名於世界;香港則是亞洲重要的金融重鎮;而中國擁有全世界最強的購買力,即將取代美國成為世界最大經濟體。亞洲不同國家,有各自精彩的優勢,不同的投資主題,股市深具長期投資價值。

本益比偏低的投資潛力

而對於基金投資來說,如今東南亞各國基本面好轉,企業盈餘正向發展,中長期政策利多發酵亦值得期待。新興亞洲股市目前本益比12.17倍,股價淨值比1.49倍,仍低於10年的長期平均值,在全球主要股市中相對低廉,而過去亞洲股市高點曾達27.78倍及2.97倍。整體來說新興亞洲資金動能相對較強,基本面亦最為正向,是不能錯過的投資潛力區。國泰投信也將在12月8日募集國泰亞洲成長基金,與全球企業、投資人一起前進亞洲挖金礦!

2015年寬鬆政策下 全球股市向上趨勢不變

除了看好亞洲各國的投資之外,展望2015年全球投資市場,國泰投信投資研究處尹乃芸副總表示,2015年將是在低利率、低通膨、低成長環境中尋找投資機會,各國寬鬆貨幣政策不變,包括日本央行於10月底擴大寬鬆規模,日本政府退休金基金調高股票及海外資產配置比重,大筆資金料將投入全球股市;中國人民銀行於11月21日宣布降息,一般認為,這會是一連串降息或降準的開始;而ECB 已開始買進資產抵押證券,2015年初可能開始收購主權債券。最後,美國Fed雖已停止購債,但仍將維持低利率一段相當長的時間。

由於美、歐、日、中將延續甚至加大寬鬆政策,持續壓低利率,提供豐沛的流動性;以經濟基本面而言,全球景氣仍處於擴張期,美國經濟將延續成長動能,帶動歐洲與中國在進行結構調整的同時,成長力道回升,由於亞洲多數國家是當前美、中經濟的受惠者,新興亞洲地區可望維持相對其他地區較高的成長率。在景氣向上,各國續推寬鬆政策的環境下,預期全球股市向上趨勢不變。

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