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永豐期貨台指選擇權盤後-選後藍天變綠地 台股承壓拉回整理

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.12.01 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一下跌60點收在9119點。價差方面,台指期轉為正價差1.29點,電子期正價差擴至0.82點,金融期轉為逆價差1.48點,摩台期逆價差縮至0.09點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超52.05億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼257口,淨多單降至11809口,其中外資多單減碼195口,淨多單降至8970口,自營則是多單加碼96口,淨多單升至2471口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼1297口,淨多單降至9344口,顯示目前法人與大額交易人對台股後市仍持偏多看法。

行情走勢方面,受到9合1選舉藍營慘敗的影響,週一台指期跳空開低重挫百餘點,早盤回測季線支撐有守後,市場恐慌情緒逐漸消退,低接買盤陸續進場承接,讓指數快速彈升收歛跌幅並回到平盤之上,不過隨即陷入橫向整理震盪走跌,終場台指期就以下跌的紅K作收。技術面觀察,週一大盤開低震盪回升,收盤雖力守在10日線之上,但9200點之上的反壓區浮現,短線多頭走勢恐受抑制,不過目前由籌碼面可觀察到外資並未因執政黨選舉落敗而改變其偏多心態,預期指數在月季線附近仍有一定程度的支撐力道,短線盤勢已區間震盪整理的可能性高,操作上未見指數站回5日線之前不建議追多。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,12月份買權集中在9300點,賣權集中在9000點。未平倉量部份,買權大量區集中在9400點,而賣權大量區集中在8700點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.25降至1.15,仍大於中性值1,反應選擇權籌碼面仍為偏多結構,但偏多力道有所減緩跡象。12月買權平均隱含波動率由12.39%升至12.45%,賣權平均隱含波動率由15.78%降至14.74%,在短線恐轉為區間整理的背景下,操作上建議於9100-9300點以買權空頭價差策略因應。

近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨,以FB上証成交量844口為最活絡商品。

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