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【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.11.28 00:00
宏觀縱覽

唯一能做的就是什么都不做 正如預期的那樣,OPEC在昨天的會議上僅僅保持產量限額不變,推動油價繼續下跌。正如我昨天所說的那樣,由於沙特推行將美國頁岩油生產商擠出市場,同時對支持敘利亞總統阿薩德的俄羅斯進行懲罰的策略,油價將繼續走低。

油價下跌可能使哪些貨幣受挫?表中顯示的是一些主要貨幣對和油價的相關性。很明顯,最可能受到油價下跌衝擊的貨幣對是美元/加元、澳元/美元、澳元/日元、美元/挪威克朗和美元/盧布。不過值得注意的是,表中澳元/日元相關性非常高,而美元/日元幾乎沒有相關性。

油價下跌意味著全球通脹進一步下滑,而昨天歐洲債券收益率繼續走低,其中德國和法國10年期債券收益率創歷史新低(分別為0.70%和0.99%)。歐洲央行行長德拉吉昨天重申他對擴大購債規模防止通縮持開放態度,目前歐元區僅兩個國家存在通縮,但范圍可能進一步擴大--根據昨天的數據,德國12月份的整體通脹率同比僅增0.5%。在低通脹可能推遲美聯儲和英國央行啟動利率正常化流程的同時,很明顯歐洲央行正在擔心陷入通縮。雖然歐元貶值,但油價下跌更快,能源價格令歐洲的通脹造成很大的負面影響。油價下跌本應對歐元區經濟有利,但不像美國的效果那麼明顯,因為後者的能源稅較低。只不過,它使得貨幣政策的管理變得更加困難。

10月份日本通脹連續第三個月出?下滑,同時零售銷售環比下降,表明政府要實現通脹上行的良性循環,從而推動日本消費增長並增強經濟的活力並沒有那麼容易。但是,工業產值月度環比意外增長,暗示日元貶值的策略可能最終開始對出口產生影響。若果真如此,預計政府將繼續強調這一策略。雖然我認為日本央行短期不會採取進一步的行動,但是預計政府將默認鼓勵日元貶值。我對日元繼續看跌。

通脹走低還意味著對作為通脹對沖工具的黃金需求將會減少,而事實上金價也在昨天出現下跌。本週末瑞士將對黃金進行公投,而最近的民調顯示,公投將無法通過。在最近的民調中,47%投了"反對票",只有38%投了"贊成票",15%沒有作答或懸而未決。這使得公投可能無法通過。沒有了瑞士大規模購買的承諾,黃金投資者在短期內幾乎沒有什麼值得期待。我預計如果公投未能通過,屆時失望情緒將推動金價繼續下跌。

今日數據:歐洲盤口的主要事件是歐元區11月份的CPI估計值。距離歐洲央行12月份的關鍵會議僅一周,低通脹證實德拉吉對經濟未來幾個月難以強勁復甦的擔心,也證實我認為歐元仍有很大下跌空間的判斷。

加拿大方面,9月份的GDP預計從上個月加速。然而,9月份的預測不足以帶動第3季度整體的GDP走高。這將打擊加元最近的漲勢。加元自11月初以來兌美元走強,GDP的預測可能利空加元。此外,OPEC維持限額不變的決定也可能令加元承受沽壓。

發言人方面,歐洲央行管理委員會委員Carlos Costa和德國央行行長魏德曼將發表演講。魏德曼週四也曾發言,並表示需要全國的財務穩健,才能推動該銀行專注於穩定價格的目標。

歐元/美元在1.2530 受阻後下跌

歐元/美元在1.2530 (R1)受阻後大跌。週五在歐洲早盤,價格跌至1.2440 (S1),如果突破,可再次看住1.2400 (S2)的關口。短期動力指標雙雙轉為負面,證實昨天的下跌勢頭。 RSI跌破50並下滑,而MACD下穿虛線,即將釋放利空信號。日線圖顯示,歐元/美元的整體趨勢仍然向下,但鑑於日線圖的動力指標和價格走勢之間出現正背離,在明確長期下跌趨勢之前等待跌破1.2360 (S3)。如果突破,可進一步鎖定1.2250的區間,即2012年8月份的低點。

支援位:1.2440 (S1)、1.2400 (S2)、1.2360 (S3)

阻力位:1.2530 (R1)、1.2575 (R2)、1.2620 (R3)

英鎊/日元 在186.00附近徘徊

英鎊/日元週四輕微上揚。週五歐洲早盤,價格有意挑戰186.00 (R1)的阻力位,這將是八天內第四次。如果這次買盤足夠強勁能攻克此強阻,預期將進一步升至189.00 (R2)的關口。然而,儘管價格的整體趨勢向上,但日動力指標顯示,在多頭主控之前可能會有一次回撤。 14天RSI和價格走勢之間出現負背離,而日圖MACD已經見頂,剛剛下穿信號線。

支援位:184.00 (S1)、 181.00 (S2)、 180.00 (S3)

阻力位:186.00 (R1)、 189.00 (R2)、 190.00 (R3)

澳元/美元回落到0.8500下方

澳元/美元在 0.8600 (R1)受阻後下跌。目前價格回到0.8500下方,並繼續逼近0.8480 (S1)的支撐關口,即周三的低點。只要價格在短期下行通道內形成更低的高點和更低的低點,我認為短期前景仍然利空。若向下突破0.8480 (S1),則可看住0.8300 (S2),即2010年7月的低點。震盪指標分析支持這一走勢:二者雙雙進入負值,並落在黑色下行阻力線下方。日線圖顯示,價格仍在50天和200天移動均線下方,我仍然認為長期趨勢向下。此外,14天RSI和日圖MACD均跌破上升支撐線,顯示跌勢重新抬頭。

支援位:0.8480 (S1)、 0.8300 (S2)、 0.8100 (S3)

阻力位:0.8600 (R1)、 0.8700 (R2)、 0.8800 (R3)

黃金即將再次挑戰1180區間

黃金週四繼續大跌,但在1180 (S1) 的支持區間上方止跌。我仍然預計價格會挑戰此區間或黑色上升通道的下限。如果金價繼續跌破該通道的下限,將預示從1132的複蘇只是長期下跌趨勢的一次階段性修正。我認為價格可能進一步下滑,鎖定下一道支持位1160(S2)。動力指標均為負,並落在黑色下跌阻力線以下,證實走勢利空。

支援位:1180 (S1)、 1160 (S2)、 1146 (S3)

阻力位:1205 (R1)、 1222 (R2)、 1235 (R3)

WTI 受OPEC決定影響跌破70

WTI昨天在OPEC決定維持官方產量上限在每天3,000萬桶不變後,延續下跌行情。價格連破71.00和70.00的整數大關,並在67.65 (S1)的支持位獲得支撐。如果突破,可鎖定下一道支持位65.00 (S2),即2009年9月份的低點。日線圖顯示,價格繼續在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點,因此整體的趨勢仍然保持向下。

支援位:67.65 (S1)、 65.00 (S2)、 62.70 (S3)

阻力位:70.00 (R1)、 71.00 (R2)、 73.20 (R3)

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