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天達:投資非「玩樂透」 3大要點提防本金縮水

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.11.19 00:00
天達投顧表示,投資與玩樂透不同,風險越高有時候報酬不一定成正比,換言之,投資人以小搏大的「樂透效應」很少帶來實質回報,反而往往讓本金縮水;此外從歷史走勢研究也發現,波動度越低的股票長期表現越好。同時天達也提出3要點,提醒投資人該如何避開波動環境。

天達投顧強調,值此各主要市場復甦步調不一致的波動環境下,建構持盈保泰之投資組合應把握3大原則,包括以強調具備分散單一國家風險之全球股票型基金為核心配置;投資組合若可以剔除高波動股票,將可望增進長期的風險回報;以及配合高股息個股篩選法則,同時提供穩定收益機會。預料剔除高波動標的之全球收益股票基金,將有機會在完整的循環為投資組合帶來較佳的回報。

若長期持有 波動度越高報酬越差

根據統計1988年至2013年,若將全球可投資標的依照近52周波動度進行排序,由高而低分成四個等分,波動度最高的前四分之一股票的長期風險回報表現居末,波動度最低的四分之一反而表現突出,尤其在科技泡沫期間,市場波動加劇情況,波動最高的前四分之一股票更面臨嚴峻修正,進一步拖累長期風險報酬表現。

天達投顧指出,高波動不一定伴隨著高報酬,反而研究顯示,波動度越低的股票長期表現越好,選擇追求波動度低於市場平均且具有高息股票投資組合之全球收益型基金,在目前波動升高情況,預料將有助於增進長期整體風險回報。

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