上週新興市場普遍呈現淨流出,唯亞洲(不含日本)在滬港通上路的激勵下受到資金青睞,上週淨流入8.6億美元,扭轉11月份資金動能由賣轉買。
美國經濟樂觀度創7年高 股市年底還有表現機會
富蘭克林坦伯頓成長基金經理人諾曼‧波斯瑪表示,受益於就業市場改善及汽油價格持續下跌,令美國人對經濟的樂觀程度攀升至近7年最高水準,因若汽油價格維持於目前水準,將為美國家庭省下500億美元的可支配所得,可望挹注未來一年美國經濟成長率0.3個百分點,美國經濟前景展望樂觀。
就股市而言,諾曼‧波斯瑪預估雖然短線反彈幅度接近一成可能讓股市陷入整理,但11-12月向屬股市傳統旺季,看好年底前美股仍具表現機會,可留意具旺季效應的科技股以及可受惠於油價走跌、消費提升的消費族群,另外生技醫療類股具備創新及高成長優勢,是持續看好的產業。
日本GDP連2季負增長 資金賣壓出籠
摩根日本(日圓)基金經理人水澤祥一(Schoichi Mizusawa)表示,日本第三季GDP年衰退1.6%,已連續第二季度呈現負增長,日圓兌美元應聲跌破117元關卡,市場信心也備受打擊,導致資金賣壓出籠。水澤祥一說明,雖然內需消費在4月消費稅上調後已見回穩,但夏季氣候異常及個人消費復甦緩慢的衝擊,仍拖累了經濟成長動能。
水澤祥一認為,有鑑於日本經濟復甦步伐依然緩慢,從日本央行加碼QE及日本退休基金GPIF調高日股比重來看,日本政府提振經濟不遺餘力,因此,在經濟情勢未見明顯好轉前,消費稅延後調漲可能性極高。水澤祥一強調,就價值面來看,日股歷經盤整後的投資價值相當具有吸引力,為成熟股市中相對具有價值與成長性之市場,有望激勵國際資金回流,進而支持日股後市表現。
摩根亞太策略股票基金經理人戴維斯(Mark Davids)表示,相較於其他新興市場,亞洲結構性改革題材不斷,11/17滬港通上路即是一例,帶動國際資金向亞洲(不含日本)靠攏。戴維斯進一步指出,雖然美元強勢走升,導致新興貨幣普遍走軟,但亞洲國家經濟多屬於出口導向,弱勢亞幣亦將有助於提振出口增長,亞洲經濟成長動能增添動力。