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【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.11.17 00:00
宏觀縱覽

美利率預期下調拖累美元走低:美國零售銷售意外走強,國庫債券收益率開始上漲,帶動美元隨之上揚。這令市場進一步憧憬美國第3季度的GDP走強,遠優於歐洲週五公佈的第3季度疲弱不振的增長數據。 (市場一致預測的美國第3季度GDP目前為3.2%。數據將在11月25日公佈。)但報告的利好影響迅速消退。 10年期債券收益率接近2.40(峰值=2.375%)即最近的阻力位後,市場反轉,更兼密歇根大學5年通脹預期跌至2.6%,接近2002年9月份創下的記錄低點2.5% 。稍後在美國時段,黃金開始大漲,原因是瑞士保黃金的"贊成"票超預期。美元受到衝擊並開始下跌。歐元/美元4小時落在1.2399-1.2546或1.2%的範圍內,而11月份以來的範圍是1.8%。儘管外彙和債券市場持續受到衝擊,股市仍然淡靜;標普500指數收市幾乎不變。

美國10年期國債在美國交易時段收在2.32%,今天上午在歐洲早盤落在2.28%,部分解釋了美元兌所有G10貨幣下跌原因。另一方面,聯邦基金期貨的利率預期幾乎未變,所以美聯儲政策的短期路徑沒有重大調整,只是由於通脹前景變化,導致長期利率的水平有所調整。

G20會議鮮有提及匯率。各國領導人同意了財長們2月份制定的計劃,即布里斯班行動計劃:至少在2018年將整體的GDP增長提高2%。他們將通過增加"投資、交易和競爭"來實現,並表示"需求短缺令全球經濟受阻。"就此而言,財政政策將是解決方案。他們表示,"(我們)將考慮短期的經濟狀況,繼續靈活實施財政策略,同時令債務在GDP的佔比進入可持續的路徑。"每個人可以有不同的解讀:法國可以強調"靈活",而德國可以側重"可持續的路徑。"最終,大家各取所需。或許最重要的聲明是"(我們)將互相監督,督促各方兌現承諾,"這意味著未來幾個月可能出現大量互相指責的情況。事實上,推動全球經濟的增長一直是G10全年和以往年度的目標,但增長依然沒有起色,尤其是歐洲。上一次,大家聽到某位政客站起來說"我們必須要如何如何,從而達到G20承諾如何如何?"是什麼時候?我是不記得了。

今日指標:增長萎靡不振,日本第3季度的GDP環比下跌1.6%(經季節性調整),遠低於市場預期的環比增長2.2%,第2季度消費稅調高後一度環比下跌7.1%(經季節性調整) 。如此,首相安倍很可能呼籲提前選舉,就就再次調高消費稅舉行公投,並利用重選作為延遲的藉口。據報導,他可能明天舉行新聞發布會作出公告。對日元的影響負面:延遲調稅將有利於股市,這意味著美元/日元走高(日元走弱),同時經濟範圍內的儲蓄減少,導致經常帳盈餘減少。

歐洲盤口,歐元區公佈9月份的貿易盈餘和挪威公佈10月份的貿易收支平衡。瑞典10月份的官方失業率料將小幅增加,與同月PES失業率最近的上漲一致。

美國方面,預期10月份的工業產值環比增加,但較9月份有所放緩。紐約11月份的製造業PMI料將改善。

週一有四位歐洲央行的委員發言:執行委員會委員Yves Mersch、執行委員會委員Peter Praet以及非常非常健談的執行委員會委員Benoit Coeure。此外,歐洲央行行長德拉吉在布魯塞爾向歐洲議會的經濟和貨幣事務委員會發表季度證詞。在歐洲央行的會議召開之後將有新聞發布會,德拉吉明確表示歐洲央行不排除在必要市場啟動新的措施,所以本次會議料不會有任何意外舉動。

本週展望:焦點是美聯儲周三公佈的10月份FOMC政策會議紀要。紀要將揭示美聯儲決定結束量寬和勞動力市場改善的詳情。任何有關委員會預期何時開始加息的言論,都可能利好美元。

週二,英國公佈10月份的CPI,預計通脹仍將維持不變。德國公佈11月份的ZEW調查指數。週三,除了美聯儲的會議紀要外,英國央行發布11月份政策會議的會議記錄。指標方面,美國公佈10月份的房屋開工量和建築許可,預計上漲,表明樓市活動改善。週三日本央行舉行政策會議,但在最近宣布額外的刺激措施之後,預計不會出現新的調整。

週四是採購經理人指數(PMI)日:歐洲盤口,歐元區也將緊隨德國和法國之後公佈11月份的PMI初值。稍後,美國公佈11月份的Markit製造業PMI初值。預計美國10月份的CPI將有所放緩。

最後是周五,加拿大公佈10月份的CPI,預期和9月維持不變。數據有望支持加元。

歐元/美元從1.2400反彈

歐元/日元週五和今天亞洲早盤從1.2400 (S2)反彈,突破阻力位(變成支持位)的1.2530 (S1)。然而,漲勢在1.2575 (R1)受阻,即11月4日的高點。儘管短期動力指標支持進一步的漲勢,但我認為周五的複蘇擴大仍將在200週期移動均線和1.2620 (R2)受限,即10月15日-11月7日下跌區間50%的回撤線。 RSI站上50的關口並上漲,而MACD上穿零線和信號線。從大趨勢來看,日線圖顯示價格走勢繼續下跌,但動力指標和價格走勢之間出現正背離,揭示跌勢減弱。因此,我目前維持中立,需要等待更多可行的信號才能判斷價格重回跌勢,並很可能繼續下滑。

支援位:1.2530 (S1)、1.2400 (S2)、1.2360 (S3)

阻力位:1.2575 (R1)、1.2620 (R2)、1.2750 (R3)

英鎊/美元在1.5600附近獲得支撐

英鎊/美元週五觸及 1.5600 (S1)的支持位並反彈。今天在亞洲盤口,價格略高於1.5730 (R1)的阻力關口,此位置十分接近2013年7月-2014年7月上漲趨勢61.8%的回撤線。然而,短期反彈可能繼續,鎖定支持位變成阻力位的1.5800 (R2)。 4小時圖顯示,RSI退出超賣並上行,目前接近50的關口,而MACD雖然為負,但即將上穿虛線。日線圖可能形成錘子K線圖。就整體的趨勢而言,我仍然認為,只要英鎊兌美元仍然在80天指數移動均線下方,走勢依然利空。當前反彈的延續可視為一波修正,之後空方將再次佔據主導。如果明確跌破1.5600 (S1)的支持位,可能進一步下滑,鎖定1.5500(S2)的心理關口。

支援位:1.5600 (S1)、1.5500 (S2)、1.5430 (S3)

阻力位:1.5720 (R1)、1.5665 (R2)、1.5620 (R3)

歐元/日元觸及146.50後下滑

歐元/日元在146.50 (R1)受阻後大跌,歐洲早盤即將挑戰這次作為阻力的145.00 (S1)。我認為,價格很可能跌破此關口,鎖定143.40 (S2),略低於10月16日-11月17日上漲趨勢23.6%的回撤水平。短期動力指標利好。 RSI退出超買區間並且下行,而MACD已經見頂,不久可能下穿信號線。但我認為整體的前景仍然樂觀,目前的回撤或跌幅擴大隻是一波盤整,之後牛市將再度成為主導。

支援位:145.00 (S1)、143.40 (S2)、142.00 (S3)

阻力位:146.50 (R1)、147.00 (R2)、148.00 (R3)

黃金突破1180的關鍵位置

黃金大漲,突破1180 (S1)的關鍵區間,但在1195 (R1)受阻,接近10月21日-11月7日下跌波段50%的回撤線。突破1180 (S1)證實4小時圖的高點上移,動力指標也預示可能進一步上漲。日線圖顯示,14天RSI上漲,即將挑戰50的關口,而每日MACD仍然在虛線上方並上漲。如果攻克1195 (R1),可以鎖定下一個阻力位1205 (R2),略低於前述下跌區間61.8%的回撤線。但整體而言,我仍然認為長期走勢向下。鑑於缺乏任何重大的利好趨勢反轉信號,就整體的前景而言,我維持觀望取態。

支援位:1180 (S1)、1146 (S2)、1132 (S3)

阻力位:1195 (R1)、1205 (R2)、1222 (R3)

WTI挑戰變作阻力位的76.00

WTI昨天在73.35 (S1)的關口獲得部分買盤後反彈,觸及這次作為阻力位的76.00。日線圖顯示,價格仍然在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點,整體前景利空。我認為,最近的反彈或任何可能的擴張將提供新的拋售機會。如果堅定跌破73.35 (S1)的關口,將預示跌勢下移,可能進一步下滑,鎖定下一道支持位71.00 (S2),即2010年7月和8月的低點。

支援位:73.35 (S1)、71.00 (S2)、70.00 (S3)

阻力位:76.00 (R1)、78.00 (R2)、80.00 (R3)

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