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永豐期貨台指選擇權盤後-台股開高走低長黑回測月線 短線難脫弱勢整理

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.11.17 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一下跌62點收在8900點。價差方面,台指期轉為正價差15.61點,電子期轉為正價差0.81點,金融期轉為正2.0點,摩台期轉為正價差0.4點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉賣超65.11億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼1855口,淨多單增至3839口,其中外資空單減碼2734口,淨部位轉為多單1550口,自營則是多單減碼861口,淨多單降至1455口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼446口,淨多單增至1514口,顯示法人與大額交易人對台股後市仍持續趨中性樂觀預期。

行情走勢方面,週一日本第三季GDP意外萎縮1.6%,日股早盤即出現大跌,週一台指期早盤雖一度出現急拉近百點走勢,但在空方力道壓制下隨即曇花一現快速壓回翻黑,十點過後震幅縮減轉呈低檔橫向整理至終場,當日走勢大幅震盪高低相差達171點。由技術面觀察,週一大盤開高走低以長黑K作收,成交量能萎縮至724億,市場依舊充滿觀望氣氛,目前指數已回測至月線支撐,在短線盤勢偏弱整理且量能低檔的背景下,預期指數於選前仍難脫離在季月均線震盪整理格局,因此操作上建議暫以區間來回操作為宜,並請嚴守停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份買權集中在8900-9100點,賣權則集中在8900點。未平倉量部份,買權大量區集中在9100-9200點,而賣權大量區集中在8700點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.07降至1.06,仍大於中性值1反應選擇權籌碼面仍呈中性偏多結構。11月買權平均隱含波動率由8.09%升至15.24%,賣權平均隱含波動率由12.78%降至11.83%,買權升賣權降,在短線走勢弱勢整理情況下,操作上建議於8900-9100點以買權空頭價差策略因應。

近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨,以台灣50成交量427口為最活絡商品。

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