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【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.11.14 00:00
宏觀縱覽

油價大跌 金融市場昨天成交清淡,僅油價劇烈波動。消息面十分淡靜,10年期美國國債收益率下降3基點,股市連續第3天收市實際維持不變,而美元整體走高。

最大的動作來自石油市場,油價繼續下挫。伊拉克與庫爾德斯坦就石油出口達成協議,明年石油供應可能增加多達40萬桶/天。伊朗與美國就其核項目的談判仍在繼續,如果達成協議,將不排除允許伊朗向西方出口石油的可能性。與此同時,在11月27日的會議上進行減產的呼籲並未獲得石油輸出國組織(OPEC)的認可,相反,一些輸出國在下調到美國的出口價格,而美國的石油供應已經過剩,此舉顯然會迫使美國高成本的頁岩油生產商退出市場。油價下跌可能會對全球經濟產生積極影響:例如,沃爾瑪宣布第三季度同店銷售在7個季度以來首次實現增長,並稱汽油價格下跌是實現增長的原因之一。另一方面,隨著全球通脹下滑,油價下跌讓各國央行十分頭疼。 10月份波蘭消費者物價指數(CPI)同比下跌0.6%,達1982年以來最低水平,同時意大利央行警告說,長期的價格滯漲可能使該國減少巨額公共債務的希望破滅,目前該國的債務規模在歐洲僅次於希臘,佔GDP的132%。

對於生產國來說,油價大跌無疑是個壞消息。事實上,加元是G10中表現第二差的貨幣,僅次於英鎊,而後者仍受到週三通脹報告的後續打壓影響。加拿大能源主要出口至美國,佔其總出口的24%,因此美國能源價格對加拿大的貿易條件具有決定性的影響。另一方面,昨天挪威克朗兌美元企穩。過去10年,對油價最敏感的貨幣對是美元/挪威克朗、美元/加元、澳元/美元、澳元/日元和美元/巴西雷亞爾。較短期(過去兩年)來看,則美元/俄羅斯盧布居首,美元/墨西哥比索同樣排名較高。

美國空缺及勞工流動調查(JOLTS)顯示,9月份的職位空缺數下降超過預期,從8月份的483.5萬減少至473.5萬。但是,市場關注的是"自主辭職率",即主動辭職的美國員工比例。這是衡量就業市場信心的一個重要指標,因為在目前的環境下,如果不是自信能夠很快找到工作,很少有人會主動辭職。自主辭職率從1.8%上升至2.0%,因此現在已回到與金融危機前大致相當的水平。這對美國就業市場來說是個積極的消息。但是,長期聯邦基金利率預期下跌3.5個基點。

今日指標:歐洲盤口,法國、德國和歐元區整體將相繼公佈第3季度GDP的初值。歐元區第3季度的GDP初值估計從第2季度的停滯小幅環比增長0.1%。最近德國9月份的工廠訂單和工業產值令人失望,增加數據低於預期的機率。多日來,歐元/美元在GDP公佈前夕小幅盤整。我認為,數據疲弱將帶動價格再次跌破1.2400。

此外,歐元區10月份的CPI終值預期和上個月的預覽值同比增長0.4%維持不變。

英國方面,估計9月份的建築產量上升,扭轉8月份的跌勢。

加拿大公佈9月份的製造業銷售指數。

美國公佈10月份的零售銷售,估計實現月環比增長0.2%,扭轉9月份的環比下跌0.3%。同樣,扣除汽車及汽油的波動性因素後的零售銷售預計上漲,從上個月反彈。繼上個月意外下跌後,數據再次反彈可能刺激美元走強。密歇根大學11月份的消費者信心初值也將出爐。

週五,健談的歐洲央行執行委員會委員Benoit Coeure 再度發言,同時聖路易斯聯儲主席Benoit Coeure 以及美聯儲副主席費希爾也將發表演講。

歐元/美元仍然落在對稱三角形

歐元/美元繼續在50週期移動均線和對稱三角形受阻。價格數次嘗試攻克短期趨勢線,但均未能獲得成功。價格缺乏方向,表明投資者擔心今天歐元區的GDP數據。最近的數據顯示歐元區的增長放慢,價格可能尋求突破,可確定未來的方向。通常,對稱三角形被視為整理模型。任何方向的突破,都可以確定短期的走勢。鑑於歐元/美元的整體前景利空,我認為向下擊穿的可能性較大。

支援位:1.2360 (S1)、1.2300 (S2)、1.2250 (S3)

阻力位:1.2535 (R1)、1.2620 (R2)、1.2745 (R3)

英鎊/美元週四大跌

英鎊/美元週四大跌,破支撐位(變為阻力位)1.5720 (R1)。價格直落1.5785 (R2),顯示日線圖的低點下移,存在繼續下跌的可能。歐洲早盤,價格逼近支撐位1.5665 (S1),若突破,則意味著將有更大的跌幅,盯住支撐位1.5620 (S2)。動力指標表現也佐證了這種可能性:RSI繼續深入超賣區間並下行,而MACD已經為負,未有見底跡象。震盪指標預示下跌趨勢加速。整體看來,我仍然認為只要價格保持在80天指數移動均線下方,總體走勢維持下行。

支援位:1.5665 (S1)、1.5620 (S2)、1.5550 (S3)

阻力位:1.5720 (R1)、1.5785 (R2)、1.5840 (R3)

美元/日元整固

美元/日元週三橫盤整理,仍然低於116.00 (R1) 的阻力位。短期雙動力指標與價格走勢之間出現負背離,因此在買方再次佔據上風之前,短期不排除一波回撤。價格至少可能回落到114.70 (S1) 的支撐位,該位置略高於10月29日-11月11日上漲波段23.6%的回撤線。整體看來,我相信總的趨勢維持樂觀,在多方再次控盤之前的任何回撤,都可視作修正。此外,日圖MACD已經處於零線和虛線上方,並未有觸頂跡象,而14天RSI繼續在超買區域內。這些動力趨勢利好,預示價格可能會繼續回升。

支援位:114.70 (S1)、113.80 (S2)、113.10 (S3)

阻力位:116.00 (R1)、117.00 (R2)、118.00 (R3)

黃金在1167靠穩

黃金週四再次試圖攻克阻力位1167 (R1),但多方勢力仍不足以沖破。歐洲早盤,價格再次逼近此關口。只要該阻力位能堅守,我至少在短期維持中立。日線圖顯示,價格走勢顯示趨勢向下,但我仍然認為需要等待向下突破1137 (S1)才能進證實進一步的跌勢。

支援位:1137 (S1)、1125 (S2)、1100 (S3)

阻力位:1167 (R1)、1180 (R2)、1205 (R3)

WTI週四跳水

WTI週四跳水,連破兩道支持位,此後價格在73.65 (S1)上方獲得支撐。若堅定突破該關口,則可能進一步跌至71.50 (S2)的支持位,即2010年8月31日的低點。動力指標方面,RSI進入超買並下滑,而MACD已經處在零線下方,且下穿透信號線並走低。動力指標預示可能會有進一步的下跌。日線圖顯示,價格繼續在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點,整體趨勢仍然保持向下。

支援位:73.65 (S1)、71.50 (S2)、70.00 (S3)

阻力位:76.00 (R1)、78.90 (R2)、81.00 (R3)

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