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仁寶Q3獲利低預期 股價重摔半根停板

鉅亨網/鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2014.11.14 00:00
筆電代工仁寶(2324-TW)第3季交出低於市場預期的成績單,外資對仁寶今、明年獲利看法也轉趨保守,認為仁寶行動裝置出貨雖然可望較今年明顯成長,但美系平板客戶量產前的良率及獲利壓力,將影響明年仁寶營運表現,各大外資多給與持有與中立評等,目標價最低喊到18元,利空衝擊仁寶股價,今日盤中維持4%以上跌幅,回測20元整數支撐,表現弱勢。

仁寶第3季營運表現低於預期,其中毛利率掉到3.26%,營益率也掉到0.95%,稅後淨利在業外收益加持下,達25.8億元,季增9%,每股稅後盈餘為0.6元。

仁寶對明年營運展望正面,預期全產品出貨可望成長25%至30%,其中行動裝置出貨可望大幅成長,不過外資圈對仁寶的後市看法多偏保守,認為第3季毛利率、營益率表現低於預期,主要是因美系平板客戶量產前的獲利壓力所致。

外資認為,仁寶明年可望在平板上持續有所斬獲,不過量產良率、以及學習曲線等因素,都可能使得費用持續攀升,影響獲利,另外仁寶既有的手機客戶,明年成長性也未必如預期強勁,恐不利仁寶行動裝置營運表現。

在筆電方面,仁寶預期出貨會較今年下滑,外資也因此認為,在筆電下滑,加上行動裝置出貨比重增加的因素影響下,明年仁寶營收成長性恐相對有限。

各大外資對仁寶的後市看法多偏向保守,其中麥格理給予低於大盤評等,目標價給到18元,看法最為保守,而摩根大通、巴克萊、UBS、CIMB、HSBC與大和等,都給予中立或持有評等,不過目標價因應第3季獲利表現低預期的因素也有所下調。

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