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9月境外基金規模縮水 資金轉進平衡型求勝

卡優新聞網/楊晴萱 2014.11.14 00:00

在美國QE退場及歐日續行寬鬆的多空拉鋸之下,金融市場陷入大幅震盪,也拖累9月份境外基金規模縮水695億元,創下近1年來單月最大失血金額,來到3.29兆元的近4月新低,但仍連續第8個月維持在3兆元之上。以第3季來看,整體規模縮水0.78%,突顯全球股市面臨沈重的回檔壓力。

值得注意的是,隨著金融環境的變化,投資偏好明顯轉向,國人最愛的高收益債風光不再,第3季縮水2.5%,資金轉進股債兼具的平衡型基金趨勢鮮明,單季增幅達14.8%,進一步推升基金規模突破1,750億元,連續4個月寫下歷史新高紀錄。

摩根證券副總經理謝瑞妍說明,美國經濟數據頻傳佳音,正式宣告QE完全退場,帶動升息預期不斷增溫,反觀歐日經濟傳出雜音,相繼祭出寬鬆政策救市,全球央行貨幣政策不再一致性的寬鬆,正式走向分歧,導致金融市場下陷入盤整,驅使資金先行退場觀望,9月境外基金規模也跟著下滑。

不過,謝瑞妍強調,景氣向上趨勢並未改變,只是面對震盪的金融環境,資金選擇先行獲利已累積多年漲幅的資產。以高收益債為例,當利率回歸正常化趨勢成形,由於未來利差收歛空間不大,資本增值空間相對有限,國際資金提前轉向去追求較具成長性的平衡型基金,這也可從境外基金規模的變化得到印證。

摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德(Michael Schoenhaut)認為,雖然市場多空反覆不定,影響投資態度轉趨觀望,但隨著全球景氣持續復甦,投資人對整體大環境依舊樂觀,也因此股債兼備的平衡型基金,成為市場震盪整理之際,投資人參與股市成長契機和穩中求勝的首選投資標的。

在布局策略上,富蘭克林證券投顧表示,美國經濟及企業獲利持續成長,將有利支撐美股多頭走勢,建議投資人將美國股票型基金列為核心配置,積極者搭配科技或生技創新產業型基金,或藉由同時涵蓋績優大型股及高收益債的美國平衡型基金,積極參與美國股債匯市多頭榮景的獲利契機。

9月份境外基金規模變化,如下表:

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