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台股週報》季線關前震盪 選前行情有撐

卡優新聞網/陳鑫 2014.11.10 00:00

台股上週以8912.62點作收,一口氣收復8900點、年線,更終止日K連4黑,收一根小紅K棒;不過,週線則仍收黑,單週下跌62.14點。雖然多頭明顯以守住年線為首要任務,但量能並未同步跟上,反彈空間仍有限,預期盤面短線將形成季線關前區間震盪格局。

儘管MSCI明晟週五(7)連續5季調降台股在MSCI全球新興市場指數,以及新興亞洲指數權重,不過從外資連續10日買超來看,調降結果對台股造成影響並不大。德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中認為,隨著美元持續走揚,短期難免震盪,接下來台股投資宜挑選受惠原物料下跌如汽車、輪胎和航空族群,與「病後將康復的產業」如DRAM、面板和LED逢低布局。

從國際股市來看,美國聯準會結束6年購債計畫,日本接棒擴大量化寬鬆,歐洲央行(ECB)也暗示將進一步寬鬆,加上日本退休基本宣布調高海外股票配置比例,可望提振市場信心與資金動能。

不過,未來仍須觀察美國經濟復力道及升息速度,預期只要美國經濟溫和復甦,升息也採循序漸進的方式,美國經濟復甦下帶動的「創新」驅力,包括科技、生技與頁岩油等技術創新,對台股是相對有利。特別是電子產業的自動化、半導體與物聯網相關產業。蕭惠中建議,布局以電子為主、傳產為輔。

從基本面來看,由於景氣對策信號已連續8個月維持綠燈,顯示穩健成長的趨勢不變,加上金管會祭出活絡股市的第四支箭、選戰倒數一個月的相關利多政策也陸續發酵,提供台股相對支撐。

蕭惠中分析,目前台股正反覆打底,而未來歐洲景氣復甦情形,將是影響台股是否落底反彈的關鍵之一。歐洲自今(2014)年7月以來經濟數據利空先行發難,引發全球股市賣壓,未來在歐洲央行的進一步寬鬆下,若能擺脫經濟疲弱不振的陰霾,降低市場不確定性因素,台股可望減少震盪,並出現打底向上行情。

類股部分,蕭惠中指出,台股先前反彈漲多,目前稍作休息才能繼續前進,短期或將區間整理,因此投資上是選股不選市,建議挑選受惠強勢美元、原物料下跌的類股,包括汽車、輪胎與航空類股。

科技類股以DRAM、面板、LED等價值面佳,以及具供需結構改善優勢的類股為主。其中DRAM除了價格好轉,目前具寡占優勢,且本益比合理,考量未來獲利能力可能提升,最為看好。不過蕭惠中提醒,先前市場熱門的蘋果供應鏈,在基期墊高之後,建議開始策略性減碼,且避開與歐洲及日本直接競爭的產業。

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