林弘立說,陸股從2009年8月達3,400點之後,就開始進行長線空頭整理,過去幾年,長期持有很難真的賺到錢,除非做波段操作。但以陸股現今的估值很便宜,本益比不到8倍,比5年平均值還低一個標準差。下半年以來至10月底,陸股上漲約18%,還是很便宜,但近一年波動率高達近20%,遠高於台股、標普500指數、韓國KOSPI指數的11%。
此次富邦投信發行的上証180槓桿反向ETF,便是在高波動的中國市場中,無論多空變化均有機會增加投資報酬的投資工具。中國直接投資A股的工具,以前比較稀少,除了ETF就是主動式A股基金。在市場期待滬港通政策開放之際,預期會有更多ETF、或純A股股票基金出現,將提供更多選擇。而上証180槓桿反向ETF,將可當作資產配置不可或缺的元件。
如何運用A股槓桿反向ETF進行交易策略,林弘立舉例,中國A股市場今年下半年趨勢轉折,上綜指數從2000點來到2400點之上,相對於歐美、台灣市場之走勢截然不同。在上証180槓桿反向ETF上市以後,投資人可利用市場結構、政策風向變化,進行強弱勢的投資策略。
由於明年A股可能獲得MSCI新興市場指數納入,將吸引全球資金關注,投資人可以順此趨勢,買進A股ETF(如FB上証)或上証180槓桿兩倍ETF,在強勢趨勢市場投資。
另一方面,弱勢市場則可以做反向投資來進行配對交易,有機會從中得到不錯的績效報酬。林弘立表示,若未來A股趨勢反轉時,手上有A股ETF、A股基金、A股股票的投資人會遇到如是否做獲利了結、是否虧損賣出等難題,只要有反向工具,即可解決此問題,因為透過買進上証180反向ETF,對現有部位即可提供保護,對一般投資人或專業投資人都有相當大的助益。