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繆子美:6大亮點加持 陸股Q4倒吃甘蔗 2015年扮全球領頭羊

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2014.10.24 00:00
儘管中國經濟第3季放緩,引起市場擔憂,荷寶中國股票基金經理人繆子美卻認為,中國經濟維持7%的高水平,背後有政府多輪小型刺激及目標性寬鬆措施,及當前領導認真執行改革,對2015年中國經濟成長不必過度擔心,繆子美提出6大亮點加持,預期陸股第4季倒吃甘蔗,2015年將扮全球領頭羊。

反而是今年開放滬港通,帶來中國前所未見的投資機遇,產業前景有國企改革、醫療改革、科技創新、新能源改革、環境保護及製造業升級六大亮點加持,2015年中國投資前景樂觀,股市本益比偏低,在全球及亞洲屬最便宜市場,第四季加碼中國,績效可望倒吃甘蔗。

•滬港通:A股結合港股、創造全球第二大股票市場

就中國市場展望,滬港通無疑是中國股市成長催化劑,繆子美指出,滬港通為中國帶來前所未有的投資機遇,因為中國A股和港股市場結合,規模龐大達全球第二大股票市場,以市值及上市公司數量計算,僅次於美國;以成交量計算,也高居全球第三大市場,滬港通實施後,可使中國金融市場成為全球市場中不可缺少的一員。

就投資優勢而言,滬港通開啟兩地市場雙向投資,投資香港股票方面,新經濟股、在香港上市的全球企業、有良好價格動能的股票、在香港上市的知名藍籌股等,都是對中國大陸內地投資人具吸引力的標的;投資中國A股方面,滬港通可為投資組合帶來更貼近中國經濟的股票配置、相對港股有更廣泛多元的中國優勢產業選擇、亦可投資在港股市場較罕見的細項產業,讓佈局中國市場的投資策略更多樣化、更細分化及更精確化。

另外,中國新政府上台,2014年陸續針對宏觀經濟,提出一連串小型刺激且具增長性、結構性改革的政策,將持續引爆中國亮點產業及指引未來投資主題,繆子美表示,投資跟著政策走,配合中國十二五計劃及結構性改革重點,未來2015年投資焦點,仍聚焦在國企改革、醫療改革、科技及創新、新能源改革、環境保護及製造業升級等6大投資主題,提供了中國股市較長期的正面回報。

展望2015年中國投資主軸,繆子美繼續看好新經濟產業,包括醫療改革下的「醫療保健及服務」產業;科技及創新主題下的「互聯網」;新能源改革下的「天然氣」、「核能」、「太陽能」產業;環境保護下的「污水處理」及「固體廢物處理」行業;製造業升級主軸涵蓋的「自動化」與「鐵路設備」等,並加入國企改革主題,新增具潛在轉變價值的「優質國企股」。

•2015年:聚焦「十三五計劃」及「MSCI全球指數納入A股」

預估2015年,市場將聚焦中國更多改革議題上,特別是十三五計劃(2016年~2020年),目前已展開城鎮化、醫療、鐵路、教育、運輸等項目的藍圖諮詢研究,多項草擬計劃,將在2015年10月舉行的第十八屆五中全面上辯論,終訂版的第十三個五年計,很可能在2016年3月舉行的全國人大會議上通過。

另一個市場關注的焦點,則是MSCI世界指數納入中國A股,繆子美表示,中國目前佔全球經濟比重約13%,但只佔MSCI所有國家的世界指數約2%,若中國A股被納入指數,中國可能佔全球指數4%,在2020年或之前,中國在全球基準指數中的比重可升至6~8%,由於2014年6月,MSCI決定不會將中國A股納入MSCI全球指數內,但有關決定將會在2015年6月再度評估,屆時外資投資中國A股比重可望提高,引爆另一波陸股資金行情!

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