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永豐期貨台指選擇權盤後-量縮整理 台股守住10日線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.10.23 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌23點收在8721點。價差方面,台指期逆價差擴至10.07點,電子期轉為逆價差0.04點,金融期逆價差縮至1.47點,摩台期正價差縮至0.03點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超15.57億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單加碼670口,淨空單升至11929口,其中外資空單減碼308口,淨空單降至10538口,自營則是空單加碼13口,淨空單升至2073口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼1390口,淨空單降至9686口,整體來看,法人與大額交易人對台股後市偏空預期已減緩。

行情走勢方面,受到前晚美股回檔的影響,週四台指期以平低盤開出,不過盤面上並未見到明顯賣壓殺出,全場指數皆維持在10日線之上進行橫盤整理,終場台指期就以下跌的小十字黑K作收。由技術面觀察,週四大盤量縮小幅回檔,收盤連續第二日守在10日線之上,顯示市場偏空氣氛已轉淡,短線指數大跌的機率降低,不過多頭信心能否持續回穩,仍需視量能是否增溫而定,而面對跳空大缺口反壓,預期大盤仍以求穩打底為主,盤勢區間震盪整理機率高,因此操作上建議反彈時不宜過度追高。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份買權集中在9000點,賣權集中在8500點。未平倉量部份,買權大量區集中在9000點,而賣權大量區則在8300點。全月份未平倉量put/call ratio值持平由1.03降至1.02,反應選擇權籌碼面偏向中性結構。11月買權平均隱含波動率由10.72%降至10.59%,賣權平均隱含波動率由14.25%降至14.13%,在盤勢仍為偏空而選擇權結構轉為中性格局的背景下,操作上建議反彈以買權空頭價差策略因應。

近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨,以寶滬深成交量886口為最活絡商品。

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