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【凱基台指選擇權晨訊】應注意台指期結算

中央商情網/ 2014.10.15 00:00
日期:2014年10月15日※選擇權分析  在選擇權方面,10月與11月選擇權合約的變化差異頗大,10月選擇權隱含波動率大幅下滑2.52%,而11月隱含波動率僅下滑0.7%。顯示投資人對於15日結算行情的看法較為保守,近月選擇權合約的隱含波動率大幅下滑,表示市場普遍預測15日不至於出現太過劇烈的行情波動。  在未平倉倉位變化部份也呈現新舊合約表現迥異的現象,10月以8,700點的CALL

& PUT分別增加7,541口,以及增加5,980口較為顯著。而11月則是以9,000點的CALL增加6,583口,以及8,300的PUT增加3,787口較為顯著。近月合約多空雙方皆押重注在8,700點位之上,顯然15日結算應觀注這個位置強弱變化情況,若是於結算當日再次跌破,則恐引發一波空頭打壓行情。  而10月與11月的未平倉P/C Ratio差異則是更為顯著。10月的未平倉P/CRatio維持在0.59的近期最低檔位置,而11月的未平倉P/C Ratio則是小幅增加0.01至0.93的位置。顯示賣方投資人大幅沽空近月倉位,至於在11月合約中,則沒有將行情看得太壞。也因此,15日的結算,指數若有壓低,則可能為較佳的短期空單回補時機。

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