【IronFX】匯市分析

避險情緒帶動日元走強 美元歐洲早盤開盤接近週五的水準。G10貨幣中唯一顯著的趨勢是日元走強。原因比較明顯,全球股市紛紛下跌,包括日本股市也跟隨下滑。美元/日元與日本股市存在強烈的正相關性(過去五年,美元/日元與日經指數的關聯度是.56,而歐元/日元與標準普爾500的關聯度是.45),所以,當股市下挫時,日元走強並不意外。週五,上漲的只有少部分小型股市--秘魯、牙買加、烏克蘭、塞爾維亞、拉脫維亞等。今天亞洲盤口上漲的僅有巴基斯坦。

儘管美國官員嘗試安撫市場,但事與願違。在過去的週末,美聯儲副主席費希爾表示,如果外國的增長比預期弱,美聯儲「撤銷寬鬆政策的速度可能更慢。」其他官員也對費希爾關於全球其他地區增長疲弱帶來的影響作出回應,尤其是歐洲方面可能對美國的影響。雖然這些言論可能是為了安撫市場--美聯儲並沒有忽視這些擔憂,不會太早地加息--但似乎打擊了美國經濟復蘇的信心。股票市場方面,標準普爾500指數現在回落到200天移動平均線上(1905.22,週五收盤價為1906.13);而日元方面就較為穩定。(但公平來說,之前兩次--2012年6月和11月--標準普爾500指數跌穿200天移動平均線,但並沒有造成進一步的大跌。)

建議用日元作融資貨幣的投資者小心行事。另一方面,當股市下跌時,下跌幅度最大的往往是商品貨幣(澳元、紐元、加元)和瑞典克朗。做空澳元/日元雖然可以實現看空全球股市的操作,加元/日元可能是更好的選擇。加元/日元與美國股市的相關性非常強(0.63)。

澳元和紐元兌美元雙雙上升,而且之後繼續上漲,但澳元/美元依然低於週五的開盤價,可能是受全球股票市場下跌影響。

今天的市場活動淡靜:今天市場相對淡靜,因為上午是日本的運動會日,下午是美國的哥倫布紀念日和加拿大的感恩節,但美國市場仍然開市。指標方面,歐元區、英國和美國均沒有重大資料公佈。今天有三位發言人講話:歐洲央行執行委員成員Peter Praet、德國央行行長魏德曼在歐洲,以及芝加哥聯儲主席Charles Evans均將發表講話。魏德曼將發表「穩定貨幣聯盟的條件」演講;需要留意他的觀點與歐洲央行行長德拉吉的差別。兩人對如何維護歐元區的統一表達了截然不同的觀點。

本周展望:本周各大央行不會舉行會議,但有多位發言人發表講話,包括美聯儲主席耶倫自己(週五)和數位聯邦公開市場委員會(FOMC)的同僚,包括 Messrs. Bullard、Lockhart、Plosser、Evans、Tarullo和Kocherlakota。歐洲央行行長德拉吉週三將在歐洲央行的會議上做介紹性演講,澳大利亞儲備銀行副行長 Debelle週二在投資會議上發表講話。

週二的指標方面,英國公佈9月份的CPI,預計通脹將再次放緩。加上最近的資料疲弱,這很可能推動英國央行進一步推遲加息,估計可能在5月份的大選之後。德國公佈10月份的ZEW調查指數。預期現況指數和預期指數下滑,反應市場擔心德國可能陷入衰退。歐元區8月份的工業產值預計跟隨區內最強勁的經濟體德國下滑。

週三的焦點是英國8月份的失業率和平均週薪。市場一致預測失業率下跌,而平均週薪可能增加。這將推動英鎊造好。美國公佈9月份的零售銷售。預計廣義的零售銷售和扣除汽車及汽油的波動性因素後均將下滑。美聯儲將公佈褐皮書。

加拿大8月份的建築許可料將大跌,而9月份的房屋開工量有望溫和回升。市場將觀望9月份的現有房屋銷售,以明確該國樓市活動的走向。歐洲央行行長德拉吉週三將在法蘭克福發表兩次講話,他可能重複承諾歐洲央行「準備調整非常規幹預措施的規模和/或構成」,只不過觀眾不同。

週四,歐元區公佈9月份的CPI終值,加拿大公佈8月份的製造業銷售資料。同時還有多位美聯儲的官員發表講話。

最後是週五,焦點是美聯儲主席耶倫在波士頓聯儲會議上發表的主題演講「經濟機會的不均等。」指標方面,美國公佈8月份的建築許可和房屋開工量。加拿大公佈9月份的CPI。

歐元/美元從1.2600附近反彈

歐元/美元亞洲早盤從1.2600 (S1)附近反彈,低點上移。我認為,價格可能再次挑戰1.2760/90的阻力區間。RSI回到50水準上方並上漲,而MACD在零線獲得支撐,短期內即將突破虛線。RSI站上50並走高,而MACD在零線獲得支撐,短期內即將穿透虛線。如果跌破1.2600 (S1),則可證實10月3日-9日的調整已於 1.2790 (R1)完成。之後,可再次鎖定心理區間 1.2500 (S2),與2012年7月-2014年5月主要上漲趨勢76.4%的回撤線重疊。日線圖顯示,價格仍然在50和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點,所以整體的價格仍然向下。所以,我認為上周的升勢或上漲只是回檔。

支援位：1.2600 (S1)、1.2500 (S2)、1.2465 (S3)

阻力位：1.2790 (R1)、1.2900 (R2)、1.3000 (R3)

英鎊/美元在1.6000上方獲得支撐

英鎊/美元在 1.6000 (S1)的心理整數關口上方獲得部分買盤支撐,並強勁反彈,落在50週期移動均線附近。短期動力指標顯示,RSI站上50並上揚,而MACD似乎將再次釋放利好信號。這些動力指標證實漲勢延續,可能再次觸及上週四的高點 1.6230 (R1)的阻力關口。就長期趨勢而言,我再無數次重複,只要英鎊/美元仍然在80天指數移動均線下方,我認為整體的走勢利空。然而,日線圖的動力指標與價格走勢之間出現正背離,這意味著跌勢減弱。等待更多可行的負面信號,才能再次判斷整體的走勢向下。

支援位：1.6000 (S1)、1.5950 (S2)、1.5860 (S3)

阻力位：1.6230 (R1)、1.6400 (R2)、1.6500 (R3)

美元/日元繼續下跌

美元/日元在108.00受阻後下跌。這證實了我的看法:雙頂形態完成,短期內繼續下跌的可能性加大。我預計價格挑戰將9月16日的低點106.80 (S1),恰好是雙頂寬度161.8%的擴展水準。該水準同時也與8月8日-10月1日上漲趨勢38.2%的回撤線重疊。如果跌破此水準,可以鎖定下一個關口 106.00 (S2) ,即模型寬度200%的擴展水準。周線圖顯示,上周的K線圖收低,證實我之前評論中提到的上吊線。加上14周RSI突破70關口後走低,增加價格開始進入向下修正階段的幾率。

支援位：106.80 (S1)、106.00 (S2)、104.75 (S3)

阻力位：107.50 (R1)、108.00 (R2)、109.25 (R3)

黃金的低點上移

黃金週一在亞洲早盤上漲,低點上移至1217 (S1)。金價歐洲早盤似有意挑戰阻力區間1235/40和200週期移動均線。若堅定向上突破該阻力區間,則可看住下一道阻力位1260 (R3)。同時,日線圖動力指標也證實這一走勢:14天RSI向上突破50並繼續走高,而日MACD儘管為負,但仍在虛線上方。至於整體趨勢,同樣還是出於上周提到的同樣原因,我持「等待並觀望」立場。10月6日黃金從關鍵支撐區間,即2013年6月和12月低點1180/83強烈反彈,但由於缺乏任何利好趨勢逆轉的跡象,目前判斷趨勢向上為時過早。

支援位：1217 (S1)、1205 (S2)、1183 (S3)

阻力位：1235 (R1)、1240 (R2)、1260 (R3)

WTI在86.30遇阻

WTI在86.30 (R1)受阻後下跌,在本文撰稿時,價格跌至支援位83.55 (S1),即週五的低點。如果空方力量足夠帶動價格克服此關口,則可能進一步跌至2012年7月2日的低點82.00的區間。日線圖顯示,只要價格繼續在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點,我認為整體趨勢仍然向下。

支援位：83.55 (S1)、82.00 (S2)、80.00 (S3)

阻力位：86.30 (R1)、88.15 (R2)、90.75 (R3)