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永豐期貨台指選擇權盤前-拉權值金融出中小型股 指數9000得而復失

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.10.13 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲49點收在8981點。價差方面,台指期轉為正價差至14.56點,電子期轉為正價差至0.56點,金融期逆價差縮至0.91點,摩台期轉為正價差至1.11點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續賣超28.37億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單回補801口,淨空單降至19085口,其中外資空單減碼2536口,淨空單降至23134口,自營則是多單減碼1814口,淨多單降至3054口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼1028口,淨空單降至20808口,整體來看,法人與大額交易人對台股後市偏空謹慎看法仍未改變。

行情走勢方面,前日FOMC會議維持低利率消息一出,美股出現急漲,也帶動了週四台指期早盤跳空開出站上9000點,加權一度上到9050點,但仍可觀察到聯發科中場過後跳水式的下跌,生技與中小型電子表現也相對疲弱,全日在拉權值股與金融股下終場小紅作收。由技術面觀察,週四大盤開高走低以黑K作收,收盤價位連三日跌破5日與10日均線,短線空方並未在此鬆手,目前短中天期均線於上檔已成層層反壓,且本週台指期結算外資於期貨留倉部位仍維持有兩萬三千口空單,雖以連三日出現回補但仍不排除壓低結算的可能,在短線格局再度轉弱偏空下,操作上建議逢反彈以順勢短空單因應並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,10月份買權集中在9000點,賣權集中在9000點。未平倉量部份,買權大量區集中在9200點,而賣權大量區則在8700點。全月份未平倉量put/call ratio值持平由0.86降至0.84,持續呈現下滑,反應選擇權籌碼面結構仍朝偏空發展。10月買權平均隱含波動率由10.02%升至10.10%,賣權平均隱含波動率由14.51%降至8.75%,買權步賣權降,在短線指數已跌破10日均線格局轉弱下,操作上建議逢反彈以賣權空頭價差策略因應。

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