【IronFX】匯市分析

市場走勢令人費解 週五美國的非農就業資料超預期,美元理應上揚;投資者理應全盤買入美元;德國工廠訂單創下自2008年以來的最大跌幅,歐元理應下滑。理論上,這些推斷基本上是正確的。然而,結果是美元兌所有G10貨幣和幾乎所有我們所追蹤的新興市場貨幣下跌,但缺乏明確的理由。似乎週一的走勢只是回吐非農就業資料公佈後的漲幅。或許是因為巴西的選舉反應良好,或者是香港的緊張局勢緩解,新興市場貨幣輕微回檔(美元出現部分拋售)。又或者,是美國固定收益市場回吐週五的漲幅;週五,長期聯邦基金期貨隱含利率增加3.5基點,週一下跌4基點,完全抵消非農就業資料的影響。長期債券市場的走勢同樣如此(不過本來受非農就業資料的影響就不大)。我唯一可以找到的理由是,經過連續13周的買進後,市場將理想的非農就業資料視作獲利拋售的信號。美元可能短暫喘息,但我認為漲勢不變。

澳大利亞儲備銀行(RBA)維持利率不變,符合市場的普遍預期,並在週二的會議後軟化對澳元的取態。澳聯儲在上個月表示,匯率「依然高出大部分的基本面估值。」這個月,央行放棄這一措辭,而是用回以前多次強調的「相比歷史標準,匯率依然高企。」事實上,根據經合組織的估算,澳元是G10貨幣中第三大被高估的貨幣(僅次於瑞郎和挪威克朗),高估24%,比9月份會議時的29%低。基於CPI和PPI的其他測量方法現在也顯示,澳元大概高估20%(雖然巨無霸指數顯示低估15%,也就是說漢堡包在澳洲相當便宜)。無論如何,澳聯儲似乎對目前匯率水準的擔心有所舒緩。澳聯儲成員之前指出,0.86的區間位置是正常範圍。因此,我認為央行在匯率上的壓力減少。與之相對,紐西蘭儲備銀行依然在痛苦地抱怨其匯率。因此,我認為澳元/紐元有望上升。

日本央行維持貨幣政策不變,同樣符合市場預期。會議中間在國會發佈證詞的日本央行行長黑田東彥表示,如果下降風險形成,日本央行將增加經濟刺激。他已經如此強調過多次。根據彭博社報導,日本央行貨幣政策委員會大多數成員希望放棄達到2%通脹目標的2年期限。很難說這對日元會造成什麼影響。一方面,這意味著他們一定會在達到通脹目標之前無限期保持寬鬆政策。這將利空日元,因為此舉將推動日元作為融資貨幣的選擇。另一方面,這又會消除日本央行為達到2年的期限而增加刺激的需求,從而利好日元。現在,市場預期央行將在1月份增加經濟刺激,促使通脹在4月份截止日期時能達到2%。我個人認為,市場已經計畫拋售日元,無論發生什麼事情,都可能會解讀為利空日元。

今日指標:歐洲盤口,德國、挪威和英國將公佈8月份的工業產量資料。德國的資料跌幅超預期,進一步顯示歐洲的增長引擎經濟放緩。挪威沒有預測資料。英國的資料預期和7月份維持不變。

預計加拿大8月份的建築許可下跌,扭轉7月份的漲勢。

美國唯一的指標是8月份的空缺及勞工流動調查(JOLTS)報告,預計新增職位小幅增加。儘管該指標的影響不大,但增加週五公佈的就業報告中的利好情緒。

週二美聯儲有兩位發言人發表講話:著名鴿派代表明尼阿波利斯聯儲主席Narayana Kocherlakota以及溫和的鴿派代表紐約聯儲主席杜德利(William Dudley)。

歐元/美元從1.2500反彈

歐元/美元週一走高，此前在1.2500 （S1） 的心理整數位獲得強支撐因為美元在週五強勁上漲後回落。貨幣對在心理關口附近獲得買盤、 同時價格走勢與短期動力指標之間出現正背離。因此短期來看我目前維持中立。此外，RSI突破50，而MACD雖然為負，但上穿虛線，所以我將維持觀望。然而，日線圖顯示，價格繼續在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點所以我仍然認為整體的走勢向下。在熊市再度掌控之前、 我認為最近的上漲都將是一波盤整。

支援位：1.2500 (S1)、1.2465 (S2)、1.2385 (S3)

阻力位：1.2693 (R1)、1.2760 (R2)、1.2820 (R3)

英鎊/日元仍然在174.50 的區間獲得支撐

英鎊/日元週一進入整固,仍然在174.50 (S1) 的區間獲得支撐。有鑑於此,加上動力指標顯示可能會有反彈,我目前維持觀望。RSI從30附近反彈並有所上漲,而MACD雖然為負,但上穿虛線。此外,RSI和價格走勢之前出現正背離。整體而言,價格走勢仍然落在9月11日完成的擴散形態上限,以及50天和200天移動均線上方。因此,謹慎看多整體的前景,我認為9月19日-10月6日的下跌只是一波盤整。

支援位：174.50 (S1)、173.00 (S2)、171.55 (S3)

阻力位：176.00 (R1)、177.00 (R2)、178.50 (R3)

澳元/美元

澳元/美元週一在0.8640/60的區間獲得支撐後上漲。今天澳洲聯儲的政策會議影響不大,價格目前維持在此支撐區間和阻力位0.8830 (R1)之間。考慮到1月份價格在觸及0.8640/60的區間後強勁反彈,此後回落,加之價格與振盪指標之間仍存在正背離,我有足夠的理由相信,短期走勢可能持平。整體而言,趨勢繼續下行,但需要等待價格跌破0.8640 (S2),才能再次證實下跌走勢。如果突破,則初步鎖定下一個支援位 0.8565 (S3)。

支援位：0.8660 (S1)、 0.8640 (S2)、 0.8565 (S3)

阻力位：0.8830 (R1)、 0.8920 (R2)、 0.9000 (R3)

黃金在1183獲得買盤支撐

黃金在1183 (S1)的支援位觸發買盤後反彈,並在1210 (R1)下方受阻。日線圖顯示,價格走勢依然下行。金價上次是在2010年8月跌破1180(S2),即2013年6月28日的低點。在2013年6月和12月,當空頭觸及1180/83區間時,金價強勁反彈並扭轉走勢。考慮到前述的反彈,我持「觀望」立場。我認為,只有當價格跌破1180 (S2),才能證實下跌將會延續。此後可看住1156 (S3),即2010年7月27日的低點。利好方面,由於缺乏任何利漲的反轉跡象,目前考慮趨勢反彈還為時尚早。

支援位：1183 (S1)、1180 (S2)、1156 (S3)

阻力位：1210 (R1)、1223 (R2)、1235 (R3)

WTI略高於90.00 的關口

WTI週一小幅上漲,再次穿透90.00的整數關口,但在90.75 (R1)遇阻。由於價格在該區間附近仍可能形成更低的高點,我謹慎看空整體走勢。不排除再次試探週四的低點88.15 (S1)。但只有跌破此關口,才能證實日線圖的低點下移,預示長期跌勢延續。如果突破,價格可能進一步下滑,下一道支撐位看住86.00 (S2)。日線圖動力指標雙雙下滑:RSI仍然在50以下,而MACD已經為負並跌破信號線。

支援位：88.15 (S1)、86.00 (S2)、84.15 (S3)

阻力位：90.75 (R1)、91.80 (R2)、93.00 (R3)