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人民幣離岸中心 台灣要加把勁

中央社/ 2014.09.30 00:00
-大陸經改對台灣影響專題之二(中央社記者高照芬台北30日電)台灣的人民幣兌美元定盤機制(CNT)9月1日正式上路,這也是繼香港之後,第二個啟動人民幣定盤機制的地區,台灣朝向發展人民幣離岸中心又向前跨出一大步。

當日台北的人民幣兌美元即期匯率定盤價為6.1473元,與香港相同;拆款利率方面,台灣市場略高於香港。其中,隔夜拆款利率(CNT TAIBOR)為1.9808%,高於香港(CNH HIBOR)1.80444%。

回顧香港在2009年成為第一個人民幣離岸中心後,包括台北、倫敦、新加坡等地競相爭取成為下一個最具優勢的人民幣離岸中心。在人民幣離岸市場競爭日趨白熱化之際,台灣擁有自己人民幣市場的定價權,大大提升競爭力。

不過,國內學界認為,除了建立台灣的人民幣定盤機制,中央銀行必須鬆綁不合時宜的法規,讓市場更開放,台灣才能成為「名符其實」的人民幣離岸中心。

否則空有市場,未能吸引資金來台,「台灣成為人民幣離岸中心」僅是淪為口號。

政治大學金融系教授殷乃平接受中央社訪問表示,央行大力推動CNT上路,加上日前已上路的銀行間「款對款同步收付」機制(PVP)及規畫中的外幣債券款券同步交割(DVP)機制,可謂「三箭齊發」。

他坦言,這些金融基礎建設,即便政府不做,金融業也會自己做,因為市場的力量不容忽視。

殷乃平認為,發展台灣成為人民幣離岸中心,當務之急是汲取國外的經驗,朝開放之路走;否則台灣空有人民幣離岸中心之名,而無人民幣離岸中心之實,金融競爭力勢將流失。

他建議,目前國內銀行人民幣存款餘額近3000億元,台灣有良好的金融基礎建設,也應有良好的內涵;因此央行應放寬外匯管制,鬆綁不合時宜的法規,開放人民幣衍生性金融商品,例如跨幣別債券商品等。

另外,央行在緊盯新台幣兌美元匯率之餘,可放寬新台幣兌人民幣匯率;市場開放後,才能發展更多的投資工具,吸引資金匯聚,讓台灣成為「名副其實」的人民幣離岸中心。

回顧今年以來,中國大陸已經與英國、德國、盧森堡、法國分別簽署了人民幣清算協議。大陸央行還宣布在銀行間外匯市場開展人民幣對英鎊、紐元等貨幣的直接交易,人民幣國際化的腳步加快了。

其中,上海自由貿易試驗區啟動,人民幣匯率波幅放寬,倡導「利率自由化」,加上即將啟動的「滬港通」,都將為大陸資本市場注入活水。

面對人民幣國際化腳步加快,台灣大學財務金融系教授沈中華直言,台灣對大陸貿易依存度高,應善用自有的優勢,貼著大陸政策走,推動新台幣與人民幣匯率直接定價機制,便利台商用人民幣直接進行貿易支付。

他認為,央行須放寬外匯管制,成為市場的造勢者,台灣才能發展成為最有優勢的人民幣離岸中心。

人民幣的使用度愈來愈高。國際清算銀行(BIS)公布全球外匯市場成交量調查,2013年人民幣首度超越瑞典克朗、紐元,躋身全球第9大交易貨幣,日均交易額占全球交易總量的2.2%。

過去3年,人民幣在全球外匯市場交易量成長2倍多,2013年日均成交金額大幅增至1200億美元(新台幣3.6兆元)。

大陸中央電視台報導,大陸國務院總理李克強9月10日在天津舉辦的夏季達佛斯論壇開幕式現場回答提問時說,大陸今年放寬貸款利率管制、推進匯率形成機制改革,兩步棋看似容易卻艱辛。

他表示,中國大陸會堅定推進利率匯率市場化,大力發展多層次資本市場,推動人民幣國際化,在開放市場中增強金融業競爭力和抗風險能力。

李克強的話言猶在耳,台灣已發展出自己的人民幣兌美元定價(CNT),有利金融業在放款,發行寶島債、匯率避險方面有明確的比價基礎。

除此之外,鬆綁不合時宜的法規,放寬外匯管制實為發展台灣成為人民幣離岸中心的當務之急。

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