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永豐期貨台指選擇權盤後-頸線無力站上 台股持續探底

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.09.26 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌46點收在8980點。價差方面,台指期轉為逆價差9.82點,電子期轉為逆價差0.66點,金融期正價差縮至1.09點,摩台期逆價差擴至1.48點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續賣超33.69億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單減碼3949口,淨空單降至16182口,其中外資空單減碼7026口,淨空單降至20338口,自營則是多單減碼3193口,淨多單降至3198口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼4485口,淨空單降至15339口,整體來看,法人與大額交易人對台股後市仍持較為偏空的看法。

行情走勢方面,受到美股長黑重挫,亞股全面走跌的影響,週五台指期跳空開低,直接宣告失守9000點大關,但開低也吸引低接買盤進場承接,並緩步推升指數回升至9000點之上;不過中場過後賣壓再度出籠讓指數重回跌勢,直至收盤為止台指期皆在9000點之下弱勢整理。由技術面觀察,週五大盤開低走高留下影線,日K雖收紅但仍失守9000點,為今年5月23日以來首見,多空雙方歷經4個月的攻防後,台股高檔M頭成型,盤勢主導權轉由空方所掌控,在短中期盤勢皆偏空的背景下,操作上建議沿五日線偏空操作為宜,並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,10月份買權集中在9200點,賣權集中在8800點。未平倉量部份,買權大量區集中在9500-9600點,而賣權大量區則在8700-8800點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.81降至0.80,持續小於中性值1反應選擇權籌碼面仍為偏空結構未變。10月買權平均隱含波動率由12.03%降至10.93%,賣權平均隱含波動率由11.50%升至12.44%,買權降賣權升,在日線台股空方格局仍具延續性下,操作上建議仍以賣權空頭價差策略因應。

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