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境外基金規模連6月守穩3兆元 7月平衡型、新興債最夯

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.09.12 00:00
隨著地緣政治風險遽升,投資氣氛遭受衝擊,國際市場陷入震盪,根據投信投顧公會統基,7月份境外基金規模較上月小幅下滑0.09%至3.31兆元,終止連7個月增長,不過已是連續第6個月持穩在3兆元之上。至於最受投資人青睞的,則為攻守兼備的平衡型基金,規模成長超過2成,可見市場信心仍在。

股市震盪 基金規模小幅修正

有鑑於市場動向反覆,投資氣氛趨向觀望,股票型基金規模較上月縮減0.77%,資金明顯轉進固定收益型基金,以一般債及新興債基金最受青睞,分別較上月增長11.7%及4.4%。一般債基金多屬於投資等級債基金,因而在震盪中獲得資金追捧,然而,同時投資人對於新興債等風險性債券也情有獨鍾,不但連續5個月增胖,今年來也有27.9%的增長。

摩根證券副總經理謝瑞妍分析,7月份美國公佈的經濟數據好壞參差,美國聯準會(Fed)又決定維持縮減QE政策的步調,促使7月份美國標普指數跌了1.51%,美國股票型基金表現不盡理想。而歐元區經濟數據表現欠佳和歐元貶值,加上葡萄牙Espirito Santo銀行遭遇財務危機、烏俄地緣政治風險再度升溫等因素衝擊之下,都拖累歐洲股市表現,投資人態度轉趨保守,也因此造成7月份股票基金規模較上個月縮減了0.77%。

防禦型債券、平衡型基金成避風港

謝瑞妍進一步指出,從7月份股債基金規模的消長可以看出,有固定配息機制的固定收益資產在這片市場震盪中成為投資人資金避風港,其中,一般債因為多為投資等級企業債,投資人對這類流動性相當充沛產品需求不減。此外,新興市場債基金規模在震盪中還可以較上月成長4.4%,顯見投資人對有高收益率概念的基金商品偏好依舊不減。

謝瑞妍表示,7月份平衡型基金較上月成長幅度達3.41%,顯見儘管投資態度轉趨觀望,但隨著全球景氣持續復甦,投資人對整體大環境依舊樂觀,也因此,股債兼備的平衡型基金能夠及時且靈活地調整股債的資產配置,也成為指數震盪整理之際,投資人想參與股市成長契機和穩中求勝的首選投資工具。

摩根新興市場債券基金經理人皮耶(Pierre-Yves Bareau)指出,新興國家近年來國家負債比、經常帳和債信評等皆大為改善,加上多數新興國家債信評等預期上調為投資等級,殖利率較一般債券來得高,深具投資價值,因此市場對新興市場債券仍維持一定需求,資金動能可望持續穩定。

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