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永豐期貨台指選擇權盤後-多頭退守台股日線連六黑 短線格局續弱偏空

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.09.12 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌56點收在9245點。價差方面,台指期轉為正價差21.82點,電子期轉為正價差0.82點,金融期逆價差縮至0.59點,摩台期轉為正價差0.14點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續賣超72.19億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單加碼538口,淨空單升至7629口,其中外資空單加碼78口,淨空單升至16967口,自營則是多單減碼290口,淨多單降至7834口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單加碼824口,淨空單升至13601口,整體來看,法人與大額交易人對後市仍維持偏空保守的看法。

行情走勢方面,前日美股漲跌互見,日韓股市小幅開高,帶動週五台指期亦以平高盤開出,不過隨即賣壓再度湧現,盤勢由紅翻黑呈震盪走低格局,中場過後跌勢稍緩轉為低檔橫向整理,電子期在蘋概股失靈跌挫拖累下跌幅最重,終場四大期指皆以下跌黑K作收。由技術面觀察,週五大盤震盪走低再度以當日最低點作收,收盤持續創9月新低位置,目前台股已連三日失守季線支撐,且價跌量增顯示空方力道已見轉強,在未見止跌回穩跡象前預期短線盤勢仍有向下探底的可能性,操作上建議逢反彈可佈局短空單因應並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,9月份買權下移集中至9300點,賣權集中在9300點。未平倉量部份,買權大量區集中在9400-9700點,而賣權大量區則在9000-9200點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.04降至0.94,反應原先選擇權籌碼面中性格局已轉趨偏空。9月買權平均隱含波動率由8.25%升至11.05%,賣權平均隱含波動率由11.9%降至8.04%,呈現買權升賣權降,在短線盤勢已轉趨空方的背景下,操作上建議仍以賣權空頭價差策略因應。

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