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暑假基金大體檢 大中華圈表現突出 印尼今年來漲3成

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.08.26 00:00
暑假即將結束,在多空熱浪襲擊下,金融市場重新大洗牌。其中亞洲國家被受注目,相關基金幾乎霸佔了7、8月股債基金類型績效前十名可見一斑。印尼股票不僅近2個月漲幅超過9%,今年來報酬更超過3成以上,而中國基金更是風起雲湧,直接竄上亞軍寶座,引領香港及大中華等基金水漲船高,聯手擠進前十名之列。

摩根亞太入息基金經理人羅傑瑞(Jeffrey Roskell)分析,相較於漲幅已大的歐美股市,亞股仍處於初漲階段,再者,對照歐美企業獲利未能跟上股市表現,亞洲企業獲利預估下修則是明顯止穩,搭配中國經濟回穩引領,帶動國際資金東進西出,根據EPFR統計,亞洲(不含日本)基金下半年來累計吸金逾67億美元,一舉超越歐美日。

政治變數結束 印尼、泰國股市走強

印尼股市持續發威,雖然總統大選一度出現雜音,但在選舉結果出爐後,新政府新氣象的多頭行情持續延燒,帶領股市一路上攻。羅傑瑞指出,改革派佐科威(Jokowi)當選總統後,由專業人士組成技術官僚內閣,推動能源、教育與基礎建設改革,包括減少燃油補助、推動基礎建設計畫、及提高石油與天然氣生產等,以減低能源進口與財政赤字壓力,深化印尼長線改革契機。

不同於印尼股市大走選舉行情,泰國股市則是政爭紛擾下強勢走升,羅傑瑞表示,隨著泰國軍政府領袖就任總統,政經情勢可望趨於穩定,泰股已逐步反應政變利空,下半年來上漲5.2%。眼見泰國投資信心逐步回復,加上企業強勁的出口表現也有利營利增長,有助於內需復甦。

中國火車頭啟動 大中華區股市跟著跑

至於最近表現亮眼的陸股,摩根中國基金經理人沈松認為,中國經濟動能回穩,也挹注亞股漲升動能,從香港及大中華基金也搶進7-8月績效前十名可見一斑。

沈松表示,伴隨中國經濟數據改善及政策寬鬆,資金持續流入中國,其中逾八成來自於被動式基金,再者,不論是全球型、亞洲(不含日本)或新興市場等基金在第二季均提高對中國配置比重。根據美林全球經理人調查,中國亦是亞股經理人看好度最高的市場之一。

沈松預期,隨著改革政策落實,如營業稅改增值稅措施繼續實施、潛在的國企改革等,均有助於企業成本控制及提升利潤率。沈松強調,在微刺激政策持續推動,政策效果漸進式地發酵至實體經濟,下半年整體趨勢向上發展可期,在景氣與企業獲利回升帶動下,陸股將有上攻機會。

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