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【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.08.26 00:00
宏觀縱覽

歐洲財政政策引人關注 由於歐洲央行的貨幣政策讓步,並宣佈更多寬鬆措施,關注的焦點轉向歐元區的財政政策。歐洲央行行長德拉吉週五在傑克遜霍爾的講話, 引發財政政策的爭論。他指出,財政政策在振興經濟、降低失業率方面具有至關重要的作用。之後, 就在昨天, 在經濟部長蒙特布林炮轟緊縮財政政策是刺激經濟增長的糟糕辦法之後, 法國總統奧朗德解散了政府。如果反對緊縮政策的動議獲得支援,對於歐元會有何種影響就很難說了。對於歐元來說, 更高的經濟增長率和收益率可能具有正面影響, 但高企的債務水準和低迷的信用評級則是負面因素。可以確定的是,就最近的情況而言,更為寬鬆的貨幣及財政政策雙管齊下也未能給予日元絲毫?明。我認為, 因為投資者對於財政政策失去約束頗有疑慮, 較為寬鬆的財政政策對於歐元而言, 至少在初期可能是負面因素。但是,更高的經濟增長率可能會最終獲得投資者對政策的認同。無論何種情況, 關於緊縮政策對於經濟具有反作用的觀點, 經濟形勢比較糟糕的歐元區各國是否能夠說服德國, 還有待觀察。就目前而言,這種觀點似乎還沒有獲得德國的認同,但是,歐元區危機目前的模式一直是德國不斷抵抗,但最終不得不全盤放棄。

市場繼續上調美國利率的預期。兩年期或更長期的聯邦基金期貨價格上升了2.5個基點, 而國債收益率曲線變平, 其中長期國債收益率下跌, 而短期國債收益率上升-- 這是預期貨幣政策收緊的典型形態。利好美元。美聯儲收緊政策的預期可能支援美元, 過去, 美元在緊縮政策週期開始之前一般會有6到9個月維持強勢。

由於歐元走弱,歐元/瑞士法郎昨天觸及1.2072的低位,隨後輕微反彈,這是2012年底以來最低水準。我並沒有聽到任何關於瑞士央行(SNB) 要改變1.20底線承諾的消息, 而我也預期不會出現改變。這意味著現在買進歐元/瑞士法郎的風險回報率最佳。從現在的時間週期來看, 歐元/瑞郎的匯率可能還會輕微下跌, 當然, 瑞士央行並沒有義務通知投資者它要改變其政策, 但從過去的表現來看, 當對未來政策沒有任何保證時-- 就是暗示央行將維持匯率在1.20以上。

今日日程:俄羅斯總統普京將與烏克蘭總統波羅申科、關稅同盟成員國以及歐盟委員會官員,在白俄羅斯明斯克舉行會晤。這將是外匯和黃金市場的重要事件。

歐元區沒有重大指標,瑞典公佈PPI,但沒有預測資料。英國方面, 預期7月份的BBA按揭批准增加。

美國方面,預期7月份的耐久財訂單環比增長8.0%,高於上個月的環比增長1.7%。另一方面, 扣除運輸設備的耐久財訂單估計環比增長0.5%, 較6月份的1.7%有所放緩。美國聯邦住房金融局(FHFA)樓價指數預計顯示6月份的樓價輕微放緩,以及標普卡斯席勒住房價格指數相比5月份的下降,6月份將維持不變。8月份的消費者信心和里士滿聯儲製造業指數預期小幅下滑。整體而言資料溫和利空, 但鑒於昨天的新房銷售資料令人失望, 美元的反應溫和, 所以如果今天的資料符合估計, 料不會對美元構成太多衝擊。

週二沒有發言人講話。

歐元/美元在1.3185獲得強支撐

歐元/美元仍然在1.3185 (S1)的關口獲得支撐,未受昨天所有三大IFO指標跌幅超預期的影響。今天在歐洲早段, 價格在此水準反彈, 回到1.3200上方。RSI退出超賣並且上漲, 而MACD雖然為負, 但即將上穿虛線。鑒於所有這些動力指標,我認為可能向上整固,挑戰這次作為阻力位的 1.3240 (R1)。然而, 我仍然認為整體的前景利空。價格仍然落在下行通道(連接日線圖的高點和低點),短期內如果堅定跌破 1.3185 (S1),我認為可能繼續下跌,鎖定支援線1.3100 (S2)。

支撐位:1.3185 (S1)、 1.3100 (S2)、 1.3000 (S3)

阻力位:1.3240 (R1)、 1.3300 (R2)、 1.3330 (R3)

英鎊/日元觸及172.60的阻力區間

英鎊/日元進入整理,此前觸及172.60 (R1)的阻力位和黑色下跌阻力線。在正常的情況下,我認為未來的走勢可能向下,但動力指標仍然正面,獲得藍色上升支援線支撐。所以,在出現清晰的方向信號之前,我維持中立。如果跌破171.60 (S1)和動力指標跌破支撐線,則可證實跌勢仍然存在,鎖定下一道支援位170.75 (S2)。

支撐位:171.60 (S1)、 170.75 (S2)、 170.45 (S3)

阻力位:172.60 (R1)、 173.50 (R2)、 174.20 (R3)

澳元/美元可能形成三角形

澳元/美元週一在潛在三角形的上限受阻,此後下跌,略低於0.9330的阻力位和200週期移動均線。MACD在之前的支援線遇阻,此後跌破信號線和零線,而RSI即將重新站上50。鑒於價格進入盤整,同時動力指標釋放的信號好壞參差,我將維持中立,等待價格突破潛在的三角形。長期走勢仍然謹慎看空,因為價格完成可能的複合頭肩形態後,進入下行通道。

支撐位:0.9270 (S1)、 0.9240 (S2)、 0.9200 (S3)

阻力位:0.9330 (R1)、 0.9375 (R2)、 0.9415 (R3)

黃金維持在近期的範圍

黃金週一有所上漲,但仍然在1273(S1)的支援位和1283 (R1)的阻力位之間整理。RSI從30的關口反彈並上漲,而MACD上穿信號線。鑒於這些技術指標,我目前維持中立,等待價格退出前述範圍。如果突破 1283 (R1),可證實震盪指標的走勢,鎖定下一道阻力位1295 (R2)。另一方面,跌破1273 (S1)可能意味著進一步跌至1267 (S2)。整體而言,價格落在下行通道內,前景謹慎下行。

支撐位:1273 (S1)、 1267 (S2)、 1258 (S3)

阻力位:1283 (R1)、 1295 (R2)、 1305(R3)

WTI即將向上盤整

WTI昨天進入整固,似乎即將上穿短期藍色下跌趨勢線。我認為價格處於關鍵點位。但根據動力指標,則維持中立。RSI從之前的阻力線(變成支援位)反彈,而MACD雖然為負,但仍然落在信號線上方。此外,RSI和價格走勢之間出現正背離。如果價格穿過此趨勢線和95.35 (R1)的阻力位,可證實背離,鎖定下一個阻力位96.70 (R2),該水準與7月23日-8月19日下跌趨勢38.2%的回撤線重疊。另一方面,需要跌破 92.60 (S1),才能預示低點下移,跌勢持續。日線圖顯示,14天RSI退出超賣,而每日MACD即將上穿虛線。這加劇了近期可能突破趨勢線的勢頭。

支撐位:92.60 (S1)、 91.60 (S2)、 90.00 (S3)

阻力位:95.35 (R1)、 96.70 (R2)、 98.45 (R3)

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