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【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.08.22 00:00
宏觀縱覽

◆美元隨傑克遜霍爾會議的召開回落 經過多日的上漲後,美元昨天全面回落。美元兌G10貨幣以及我們跟蹤的新興市場貨幣全線下跌, 僅兌巴西雷亞爾和人民幣上漲。美元走弱並不是因為經濟資料問題,實際上昨天的經濟資料均支援美元:成屋銷售、Markit美國製造業採購經理人指數,領先指標和費城聯儲商業前景指數均高於預期和上個月的資料,而且失業救濟金申請人數下降。因此, 美元走弱很可能是因為, 投資者預期今天的傑克遜霍爾經濟年會可能發出溫和言論 (參見下文) 。就此而言,我認為美元下跌只是暫時性,並且為做多美元提供了很好的進場機會。

過去24小時中,表現最好的貨幣是挪威克朗。由於挪威昨天公佈其經濟在第二季度環比增加1.2%, 是第一季度增幅0.5%的兩倍多, 遠超市場預期, 刺激挪威克朗飆升。挪威克朗今天繼續維持升勢。GDP資料走強印證了挪威近期公佈的其他好消息:包括挪威是歐洲失業率最低以及最高通脹的國家之一。有鑑於此, 估計9月18日公佈的貨幣政策報告可以看到相當強硬的取態 (至少對歐洲而言), 這將繼續對挪威克朗形成支援。我預期,美元/挪威克朗將會試探6.1300區間,即5月8日至8月6日長期上升趨勢38.2%的斐波那契回撤水準。如果價格明顯下跌到6.1300以下, 可能引發更多拋盤, 鎖定6.1000的關鍵支援位。

◆今日事件:週五的經濟資料較少。除了加拿大, 亞洲、歐洲、英國和美國都沒有重要的經濟資料。市場預期,加拿大7月份的CPI年率升幅將從上個月的年同比增長2.4%放緩至年同比增長2.2%,6月份的零售銷售環比升幅也預期減慢。利空加元。

週五最重要的事件將是美聯儲主席耶倫在傑克遜霍爾全球央行年會上的主題演講。今年會議的主題是「重估工作力市場發展」,而耶倫的演講題目就是「工作力市場」。週三聯邦公開市場委員會的會議紀要顯示來自鷹派的加息壓力越來越大, 投資者的注意力將會集中在她之前關於就業條件的平衡言論是否會出現任何變化。此前,她既強調在降低失業率方面取得的進步,又強調其它就業指數發出的一些矛盾資訊,比如長期失業率高企和工資增長緩慢(FOMC現在將這些問題總結為「工作力資源未充分利用」)。不過, 我預計她的觀點不會出現多大變化。過去美聯儲各任主席曾將傑克遜霍爾的討論會作為向市場發出信號的平臺,最近一次在2012年,當時伯南克暗示可能將啟動新一輪的量化寬鬆,幾周後果然就實施了。但是FOMC已從一個由「超級巨星」主導的體系, 逐漸演變成由委員會來制定政策。從這方面來看,如果主席在這個時候--幾天後(9月5日)就要發佈就業報告,並且幾周後FOMC將召開會議--宣佈重大政策變動,可能會被認為是「搶了委員會的先機」。之前我們曾說過, 市場已經預料耶倫將發表中性偏溫和的演講, 因此此類評論可能不會對市場產生影響。現在的風險是如果她發表一些更加強硬的觀點,將會讓市場措手不及。

歐洲央行行長德拉吉也將在研討會上發言。鑒於歐洲的失業率居高不下,值得留意他的言論。歐洲央行尚未公佈演講主題,午餐後可知曉。

◆歐元/美元週四反彈,此前歐元區公佈8月份的PMI維持在50的榮枯線上方,而德國的資料超出預期。價格在1.3240 (S1)獲得支撐,此後輕微反彈至1.3300 (R1)下方。動力指標顯示,價格可能持續反彈,有望站上1.3300 (R1)。RSI退出超賣,目前升至50,而MACD築底後上穿信號線。然而,只要價格落在藍色下行通道(連接日線圖的高點和低點),我認為整體的走勢仍然向下。昨天的反彈可能只是一波整固,空頭將再次佔據主導。如果美聯儲主席耶倫今天的論調較以往樂觀,價格可能再度反轉,我認為可看住1.3200 (S2)。

支撐位:1.3240 (S1)、1.3200 (S2)、1.3100 (S3)

阻力位:1.3300 (R1)、1.3330 (R2)、1.3415 (R3)

◆美元/日元週三大漲,突破103.00 (S2)的區間,並在104.00的關口下方五點遇阻。價格在103.95 (R1) 的下方整理,之後有所回撤。考慮到動力指標以及漲勢過大,我認為盤整可能持續。RSI處於超買,目前下跌,不久將跌破70,而MACD出現見頂跡象,不久後可能跌破虛線。然而,我認為前景仍然理想,如果突破104.15 (R2) 的區間,可能進一步升至下一道阻力位104.85 (R3)。

支撐位:103.60 (S1)、103.00 (S2)、102.70 (S3)

阻力位:103.95 (R1)、104.15 (R2)、104.85 (R3)

◆歐元/英鎊週三從支援位0.7980 (S1) 和紫色下行通道的下限反彈,但今天仍然落在近期的高點下方。價格仍然落在通道內,並高於兩條移動均線,令短期走勢上行,但我認為需要堅定突破0.8030 (R1) ,才能證實進一步的上漲。若突破,則可進一步鎖定下一道阻力位 0.8080 (R2),即3月18日-7月23日長期下跌趨勢38.2%的回撤線。RSI從50附近反彈並上漲,而MACD在跌破零線後回升並穿透信號線,證實最近的漲勢。

支撐位:0.7980 (S1)、0.7950 (S2)、0.7920 (S3)

阻力位:0.8030 (R1)、0.8080 (R2)、0.8140 (R3)

◆黃金昨天繼續下跌,試探並跌破1280的關口(支援位變成阻力位)。儘管稍後小幅反彈,但短期走勢仍然利空,我認為短期內可能挑戰1267 (S1)的防線。RSI超賣並接近30,而MACD雖然在零線和虛線下方,但出現築底跡象。所以,我謹慎看待反彈,留意下一波的跌勢。日線圖顯示,14天RSI落在50下方,而MACD離開中立水準並釋放利空信號,證實昨天的價格走勢不佳。

支撐位:1267 (S1)、1258 (S2)、1250 (S3)

阻力位:1280 (R1)、1295 (R2)、1305(R3

◆WTI再次在92.60 (S2)獲得支撐並走高,觸及短期下跌趨勢線。價格繼續在趨勢線和兩條移動均線下方,短期前景下行。然而,根據動力指標,我維持中立。RSI突破阻力線,而MACD落在虛線上方並上漲。此外,RSI和價格走勢之間仍然出現正背離。如果堅定穿過此趨勢線和95.35 (R1)的阻力位,可證實背離,鎖定下一個阻力位96.70 (R2)。另一方面,需要等待跌破 92.60 (S2),才能預示低點下移,跌勢持續。

支撐位:93.70 (S1)、92.60 (S2)、91.60 (S3)

阻力位:95.35 (R1)、96.70 (R2)、98.45 (R3)

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