期貨走勢
台指期週四下跌27點收在9231點。價差方面,台指期逆價差縮至22.38點,電子期逆價差縮至1.32點,金融期轉為逆價差1.04點,摩台期逆價差擴至1.00點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超9.01億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼3501口,淨部位轉為空單1557口,其中外資空單加碼3850口,淨空單升至7085口,自營則是多單加碼368口,淨多單升至3430口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單持續回補2191口,淨空單降至1440口,整體來看,法人與大額交易人對短線盤勢持較為中性的預期。
行情走勢方面,週四台指期受制季線反壓的影響,早盤調節賣壓出籠,指數開低後一路震盪走低,所幸下檔愈趨糾結的月線與短均線,為多頭提供有力的支撐而不讓跌勢持續擴大,之後盤勢呈現狹幅整理直至收盤,終場台指期就以留下影線的小黑K作收。由技術面觀察,週四大盤開平走低,尾盤留下影線且收在月線之上,顯示下檔多頭的承接力道仍在,惟成交量能未能有效放大,也讓多頭難以突破上檔季線反壓區,短線未見量能增溫之前,區間整理格局恐持續,因此操作上仍宜保守因應而不宜過度追高。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,9月份買權集中在9400 點,賣權集中在9000點。未平倉量部份,買權大量區集中在9500點,而賣權大量區則在9000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.15降至1.14,仍持續大於中性值1,反應選擇權籌碼面屬偏多格局。9月買權平均隱含波動率由8.69%升至8.94%,賣權平均隱含波動率由12.95%降至12.66%,在短線下檔支撐力道轉強的背景下,操作上建議以賣權多頭價差策略因應。