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尋找下個金磚四國 「邊境市場新亞洲」待引爆

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.08.20 00:00
近期邊際亞洲國家股市異軍突起,巴基斯坦喀拉蚩股價指數在7月下旬站上歷史新高,越南股市近期也不斷改寫六年新高,顯示資金正在布局包括邊境國家在內的「新亞洲」,德盛安聯投信建議,迎向2020年,投資亞洲可將觸角延伸至邊境等新興國家,掌握新亞洲題材的爆發力。

「新亞洲」浪潮 邊境國家正準備爆發

德盛新興亞洲基金產品經理杜銘珊指出,幾個亞洲新趨勢正隱然成形,並型塑新興亞洲樣貌,投資亞股也必須迎向「新亞洲」的趨勢浪潮,才能充分享受經濟結構轉變過程中創造出的成果。下一個十年,有哪些市場能夠複製像昔日的金磚國家般強大的影響力,杜銘珊認為,當前要尋找最具爆發力的成長契機,投資觸角必須往發展初階的邊境國家延伸,如巴基斯坦、越南、斯里蘭卡。

舉例來說,越南最近有不少正面消息,推升市場信心,包括經濟成長動能優於預期、稅收增加,整體財政體質改善,加上整頓金融體系,因此國際信評機構穆迪於7/29上調越南信評,由B2升至B1,杜銘珊認為,越南物價控制得宜,下半年不排除可能降息,對股市形成正面激勵,帶動股價改寫六年新高。

巴基斯坦擁有全球第六大人口,勞動力充沛,過去雖因塔利班組織長期製造動亂,使得基礎建設難以推行,外資不願進駐,在缺乏資金與技術挹注的情況下,經濟發展遲滯,但近期隨著巴基斯坦政府有效控制並降低恐怖組織所帶來的經濟損失後,外資投資意願近期出現顯著回升,特別是基礎建設加速起飛。隨著基礎建設突破瓶頸,巴基斯坦經濟可望加速成長。

杜銘珊表示,巴基斯坦股市今年受益於MSCI指數權重調整,占MSCI邊境國家指數的比例由3.88%大幅調升至7.02%,帶動外資大買巴基斯坦股票,是推升股價指數創下歷史新高的原因之一。

邊境國家風險高 以區域型基金布局為優

不過杜銘珊也提醒,雖然近期資金看好越南、巴基斯坦,不過這些邊境國家為新興市場,股市有波動較大的特性,建議投資人可透過新興亞洲基金分散單一國家股市的波動風險,除了邊際國家之外,近期新興亞股裡的泰國在立法議會展現超高效率,包括明年度預算在內的多項重大議案可望逐項通過、對軍政府的效能與執行力,市場均給予高度肯定,推升泰股股價。

其他亞洲國家像是印度與印尼近期貨幣政策按兵不動,維持較高利差以吸引外資,後續市場焦點將放在新政府的改革進度,也可適度納入投資組合裡,此時相對看好基礎建設類股後續發展,中型股表現空間大。

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