永豐期貨台指選擇權盤後－美股助攻 台股量增反彈百點

期貨走勢

台指期週二上漲99點收在9239點。價差方面，台指期逆價差擴至4.78點，電子期正價差縮至0.13點，金融期逆價差擴至3.5點，摩台期轉為正價差0.01點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超83.89億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單回補6342口，淨部位轉為多單3502口，其中外資空單大幅回補10011口，淨空單降至5085口，自營則是多單減碼3689口，淨多單降至6983口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單回補295口，淨空單降至9869口，整體來看，法人與大額交易人對短線盤勢轉趨持較為中性的預期。

行情走勢方面，受到美股大漲的激勵，週二台指期跳空開高，早盤在空單回補以及追價買盤的推升下，指數一舉越過5日線與10日線反壓，連日來表現最為弱勢的傳產類股跌深反彈，而電子類股也因Nasdaq再創14年新高而轉強，金融類股也力守在紅盤之上，終場台指期就以上漲的長紅K作收。由技術面觀察，週二大盤開高走高，一改連日來開高走低之勢，成交量能也放大至871億元，短線走空的疑慮得以減輕，不過上檔月季線死亡交叉的反壓仍罩頂，多頭仍須出量表態上攻，否則盤勢仍難以擺脫整理格局，短線在未見指數攻上季線之前，操作上仍宜保守因應為佳。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，8月份買賣權皆集中在9200 點。未平倉量部份，買權大量區集中在9300點，而賣權大量區則在9100點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.97回升至大於中性值1的1.07，選擇權籌碼面再度轉中性偏多格局。8月買權平均隱含波動率由9.50%降至6.52%，賣權平均隱含波動率由10.29%升至11.25%，在短線下檔支撐力道轉強的背景下，操作上建議以賣權多頭價差策略因應。