可成目標價 麥格理上看366元

可成11日舉行法說會，公布第2季營運成果，合併營收新台幣133.19億元，季增27.9%；營業淨利51.57億元，季增60.8%，同步創下單季新高。

毛利率達49.2%，創下近11季新高，較第1季增加7.9個百分點，讓法人驚艷；稅後淨利36.44億元，季增22.1%，單季每股稅後盈餘(EPS)4.84元，較首季3.97元成長22%。

麥格里證券指出，可成第2季毛利率、營益率來到49.2%、38.7%，表現優於預期，可望紓解市場對蘋果訂單初期良率較低疑慮。由於第2季財報優於預期，上修2014至2016年EPS預估6.27%、1.3%、0.69%，來到23.08、26.11、28.54元，目標價由361元上修至366元，評等維持「優於大盤表現」。

大和證券將可成目標價由296元上修至315元，評等維持「優於大盤表現」。巴克萊證券目標價由310元上修至330元，評等維持「加碼」。德意志證券目標價由333元上修至350元，評等維持「買進」。瑞信證券目標價維持335元，評等維持「優於大盤表現」。

美銀美林證券則對可成維持保守看法，主要認為隨著iPhone大規模量產，可成下半年毛利率可能下滑，也可能會有較高折舊，影響毛利率擴張，目標價由200元上修至218元，評等維持「不如大盤表現」。