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永豐期貨台指選擇權盤前-電子權值止穩領軍反彈 台股量縮收紅站回9300

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.08.05 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲35點收在9286點。價差方面,台指期逆價差擴至44.19點,而8月份台指期除權息預計尚要蒸發約43.5點,因此還原8月份蒸發點數後顯然原先台指期正價差已迅速收斂轉為逆價差,電子期逆價差擴至0.68點,金融期逆價差縮至7.73點,摩台期逆價差擴至3.68點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續買超24.98億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單加碼131口,淨空單升至234口,其中外資空單加碼2432口,淨空單升至8561口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單加碼673口,淨空單升至9996口,整體而言,法人與大額交易人對短線盤勢仍維持謹慎保守看法不變。

行情走勢方面,上週五美股指數持續弱勢收黑,日韓股市早盤則漲跌互見,週一台指期早盤以平高盤開出後一度拉回翻黑,不過隨即見到低檔多方承接力道,盤勢開始往上震盪走高,最後除了金融期之外其餘期指皆以上漲紅K作收,而電子期表現仍為當日最強勢。由技術面觀察,週一大盤震盪走高以紅K持續站於季均線之上,短線上連兩日紅K已回補上週五的空方缺口,但量能縮至僅八百億水準亦反應多頭雖有抵抗企圖但力道並不強,因此預期盤勢仍以在季、月均線之間震盪整理的可能性為高,短線尚不宜過度樂觀,操作上宜保守因應並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,8月份買權下移集中在9400 點,賣權則上移集中在9200點。未平倉量部份,買權大量區集中在9500-9600點,而賣權大量區則落在9000-9200點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.09略升至1.1,下降趨勢出現暫時停止,目前選擇權籌碼面仍持續為中性偏多結構。8月買權平均隱含波動率由9.21%降至7.92%,賣權平均隱含波動率由11.87%升至13.21%,在短線盤勢上檔壓力沉重且走勢整理可能性高的背景下,操作上建議仍以買權空頭價差策略因應。

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