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蕃新聞

●台股中長線仍好 石化偏保守☆

中央商情網/ 2014.08.03 00:00
(中央社記者許湘欣台北2014年8月3日電)台股周線連四黑;但投信業者表示,目前仍視為漲多回檔的修正,有基本面支撐,台股中長線續看好;高雄氣爆雖短線造成石化產業影響,但長線仍要看供需,今年偏保守。

台股8月延續7月底的下跌局面,但上周五(1日)加權指數開低走高,顯示跌勢趨緩;德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中指出,受到美股影響,台股8月開盤第一日就面臨3個月來最大一波回檔修正,出現季線(約9240點)保衛戰。

蕭惠中分析,7月31日,外資一反今年以來的買超狀態,在現貨和期貨同步轉空,主要就是高檔獲利了結心態所致;由於今年以來台股漲升動能主要來自外資,外資偏空挹注空頭氣勢,多頭短線受到壓抑。

不過,國際上觀察阿根廷違約仍屬於單一事件,雖導致風險意識升高,但不至於引發全面性的金融危機,且自去年中以來,全球市場累積的漲幅已大,美歐股市屢創新高,部份新興國家漲幅甚至逾兩成以上,不少已來到波段高位,技術面出現阻力,自然引發獲利了結賣壓,出現技術性修正,短期盤勢震盪可視為漲多後的健康回檔。

基本面來說,蕭惠中認為,台股本身並無太多的利空消息,上半年電子族群激情演出,支撐指數一路強勢向上,到第三季則是由激情回歸正常溫和的成長的狀態,市場回歸基本面,進行良性修正,但不代表悲觀看待景氣後市。

根據中經院指出,7月台灣製造業採購經理人指數58.5,較6月升0.3個百分點,蕭惠中認為,代表景氣仍在向上循環之中,且歷史經驗顯示台股到年底選舉前通常會有政策拉抬的行情,對於目前的震盪行情,反而是長線景氣向上過程中,逢低回補或加碼的好時點。

至於高雄市氣爆案造成重大傷亡,可能是丙烯氣體外洩引發災情;上週生產乙烯、丙烯的石化大廠股價已一路急洩、塑化類股成為台股重災區。

不過,蕭惠中表示,塑化類股主要跟景氣走,從基本面來看,塑化股傳統歲修高峰常導致產能短暫不足令價格升揚,挹注上游廠商獲利,但今年歲修效應並不明顯,主要今年成長動能沒有特別強勁;雖然市場認為氣爆事件可能對部分中下游塑化廠帶來短線上的影響,但他認為,投資還是應該回歸市場供需動能。

以供需來看,今年塑化族群供給增加,但市場需求沒有特別旺盛,中長線相對應較為保守看待。

日盛高科技基金經理人施生元也指出,美股維持高檔震盪,雖然近期出現獲利了結賣壓,但由於美國景氣仍維持穩步向上,加上中國景氣谷底翻揚,這次台股漲多拉回修正可視為另一個布局點。

施生元進一步分析,儘管股市多頭已走了6年,但反轉不至於會一次出現,且產業基本面未變,加上中美年底將舉行大選,所以,若有出現修正時,反而可把握逢低布局時機。

產業方面,施生元認為,半導體上漲動能趨緩,資金明顯往中下游移動,現在留意的上游產業僅在有業績支撐的IC設計公司,中下游可留意組裝、零組件,尤其上游拉貨完畢後,接下來,下游業績應有不錯表現。

此外,受惠即將上市的蘋果概念股,雲端伺服器,以及7月底展開的機器人展相關題材,也成為盤面亮點。

非電產業方面,他說,由於中國房產限購鬆綁城市增至30個,陸續鬆綁帶動地產活絡,消費力道回溫,中國人均所得增加致民眾消費習慣改變,加上滬港通即將上路,中概內需股可留意。

加上兩岸金融四會可能於9月召開,金融股有機會續為盤面焦點,看好壽險與銀行股受惠升息預期。

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