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台股週報》大盤不來「電」 布局有「基」可循

卡優新聞網/陳鑫 2014.07.28 00:00

台股持續面臨逢高調節的壓力,週五(25日)受電子權值股及高價股拖累,上週9500點又再失守,收在9439.29點,失守5日線及月線。德盛科技大壩基金經理人陳威任指出,台股正面臨月線保衛戰,近期美國財報數據好壞各參,資金順勢逢高調節,先前漲多的電子族群輪流回檔,大盤不來「電」,僅剩金融權值股和電子下游撐盤,預期接下來盤面風格調整將加速,不過在高檔震盪下,下半年台股布局仍是有「基」可循。

陳威任表示,現階段台股大盤仍強勢有撐,但漲多個股面臨較大的修正。由於上半年電子強勢族群基期墊高,近期逢高調節賣壓出籠,資金流往基期偏低的金融權值股、鋼鐵、造紙和電子下游停泊,撐盤角色轉換;步入下半年旺季,預期財報季整理後仍有機會重回多頭格局,資金仍將流往具有結構性成長契機的趨勢電子產業,建議可逢低布局具備營運和趨勢利「基」的電子族群,再搭配低「基」期且「基」本面佳的傳產族群。

今(2014)年台股上半年在亞股表現相對搶眼,主要受到外資推動,不過近期外資動向顯示觀望狀態,觀察外資在台指期淨多單布局,加減碼金額差距不大且缺乏連續性,突顯多空態度仍不明確。儘管台股仍為全球科技重鎮,市場對蘋果新機iPhone6期待極高,預期資金擁抱利基族群方向不變,但須持續觀察美國財報週和8月中台股半年報出爐前後,外資在亞太區的布局調整。

就全球總經數據來看,美國近期總經數據好壞參半,不過市場普遍預估美國明(2015)年第1季升息機會不高,加上市場期待歐洲央行進一步祭出寬鬆政策刺激景氣,預期全球資金寬鬆仍可延續。此外,中國公布第2季經濟成長率為7.5%,顯示官方微刺激效應顯現。

回到台灣,經濟成長率轉佳,各大機構陸續調高今年台灣GDP預估,對於8月主計處公布的數據,市場普遍期待應有機會挑戰3%。只要全球資金環境保持寬鬆,景氣穩步復甦,台股下半年可樂觀看待。

產業部分,陳威任認為,下半年是電子股旺季,電子股仍將扮演大盤上攻的要角。因此布局上仍應以具營運和趨勢利「基」的電子族群為主,儘管上半年電子中小型、半導體、權值股、高價族群和近期的蘋果供應鏈輪流回檔休息,隨著電子權值股止跌回穩,預期在財報數據撥雲見日之後,市場疑慮盡出,資金將從原本低基期的電子下游回流質優電子股。建議現階段反而可趁回檔之際,伺機逢低布局包括蘋果供應鏈、半導體、記憶體、自動化設備等原先漲多修正後的族群。

至於傳產部分,陳威任指出,金融股目前扮演撐盤要角,未來可留意利多政策,包括兩岸相關金融政策開放,及第3季底的兩岸金銀四會,金融股仍具想像空間。除了低基期的金融股之外,其他基本面好轉的傳產族群也可適度布局,比如與歐美復甦連動性較高的自行車零組件和汽車零組件,或是基本面結構已經過良性調整後的生技族群。

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