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槓桿ETF產品 市場注新動能

中央社/ 2014.07.22 00:00
(中央社記者田裕斌台北22日電)主管機關新增「指數股票型期貨信託基金」產品類型,讓商品期貨ETF及槓桿/反向ETF發行成為可能,投信表示,槓桿/反向ETF將為市場注入新動能。

元大寶來投信執行副總經理黃昭棠表示,商品及槓桿/反向ETF將可以帶給投資人更多元性的選擇,過去10年全球指數股票型基金(ETF)規模雖還未到和共同基金分庭抗禮階段,但目前占比已達20%,因全球金融法規不斷開放,伴隨跨境交易而產生的跨境掛牌,ETF可在一國註冊、多國掛牌交易,加上ETF具有高透明及多元性特色,亦是投資人不斷青睞的原因。

黃昭棠指出,亞洲鄰近國家ETF多達百檔,過去幾年台灣ETF的供給、規模及檔數相對於國際或亞太區的速度為慢,台灣ETF發展曲線較為平緩,但今年勢必是台灣ETF發光發熱的一年。

元大寶來投信量化投資策略部協理林忠義表示,槓桿及反向ETF在美歐市場風行多年,亞洲地區以日本及南韓發展最為蓬勃,日本及南韓的槓桿/反向ETF成交量均占整體ETF達60%,韓國ETF交易量占全部股市達19%。

投信業者指出,所謂槓桿ETF就是指數單日報酬正向2倍ETF,具有正向槓桿2倍性質,即當日指數上漲1%,ETF上漲2%;反向ETF則是指數單日報酬反向1倍ETF,具有反向槓桿1倍性質,即當日指數上漲1%,ETF下跌1%。

舉例而言,台灣50指數成分股高達6成與指數具高度相關特性,藉由買入台灣50指數內相對強勢成份股,並買入反向ETF,可簡單進行個股配對交易,也可作為看多產品的應用工具。

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